【每日早评】50ETF期权盘前展望20190606

【标的与现货】
标的
收盘
涨跌幅
成交金额（亿）
50ETF
2.718
-0.15%
14.4
上证指数
2861
-0.03%
1752
沪深300指数
3597
-0.04%
1146
周三市场高开不少，但随后快速滑落，午盘有一阵雄起，但无可奈何花落去，尾盘收出一根长长的上影线，微跌收场。小权早盘曾经做出提示，谨防被套，若是开盘追进去套住，午盘那一会是一个出场点，其中一个原因是没有量的配合，周三量能进一步萎缩至不到15亿元。其他主流指数今日基本都是微跌收场，比较亮眼的5G指数今日涨幅2.36%，其他也没有特别亮眼的可言。市场感觉上要上缺乏动力，要下不合规矩，索性在这里浪荡了这么久也没个结果。端午即将临近，小权预计会再次出现双买的机会，继续耐心等待变盘。策略上，没有明显的趋势，但是考虑到端午节因素，周四作为节前最后一个交易日，可以视波指情形，做双买操作，同时选择认购和认沽合约买入，预期比较大的，可以考虑当月，预计小点的，可以考虑次月。
技术分析上，日线已经彻底收敛，MA20依然形成巨大压制，30分钟级别更是围绕MA20反复震荡不见结果。如果仅从技术分析看，小权认为下行概率稍大。但由于当前市场受到消息面影响较大，建议还是不猜，眼见为实了再下手不迟。
市场小跌，波指也小跌了，可能波指也扛不住了，被折磨的死去活来自己先趴下算了，无甚可言。

50ETF近期30分钟K线图
【期权交易】
总成交面额（亿元）
493.76
期现成交比
0.43
权利金成交额（亿元）
10.66
合约总成交（万张）
180.41
合约总持仓（万张）
333.11
P/C
0.80

【波动率】
波动率的实际估计非常复杂，从实践角度，推荐使用简单易懂的波动率圆锥进行估计，通过分位数法来给出一个客观参考，一般到期时间越长的合约，隐含波动率的变化范围越小，到期时间越短的合约，隐含波动率变化范围越大。通过比较当前合约的隐含波动率与波动率圆锥的分位数值可以判断当前隐含波动率处于什么水平，从而给出一个“概率”上的高低判断。

【今日建议】（内部观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）
1、节前最后一个交易日，如果波指未见明显上行甚至有下行，可以尾盘考虑双买平值当月合约，保守的考虑次月平值合约，博取节后可能出现的大波动收益。
2、卖方应减仓至足够安全的区域内，安全第一。

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