【每日早评】50ETF期权盘前展望20190529

【标的与现货】
标的
收盘
涨跌幅
成交金额（亿）
50ETF
2.733
0.70%
30.5
上证指数
2910
0.61%
2273
沪深300指数
3672
0.96%
1490
周二市场延续了之前的攻势，开盘后即开始一路缓慢爬升，盘中最大涨幅超1.2%，无奈午后有一波下跌，几乎吞掉了所有涨幅，尾盘最后10分钟再次快速拉升，小涨0.7%收场，量能相对前日有明显放大。主流指数中除了中证500微微翻绿，其余均是红盘收工。沪港通北向合计流入74.9亿元，要注意到主要的流入集中在最后10分钟的一个快速拉升，据了解，主要原因可能是跟踪MSCI的基金被动建仓导致，洋基金在被动建仓时希望尽量贴近收盘价建仓，所以无脑尾盘买入导致资金大幅流入，还有40个亿挂单没成交。
技术分析上，日线的均线重合度在慢慢收敛，如果短线继续向上，其实是有助于继续收敛，但MA20一直呈现向下施压态势，周三再继续上涨将突破MA20，可以直接进入相对多头区间。30分钟级别则是一个明显的超短线多头，但是尾盘拉出的下影总给人不踏实的感觉。总体来看，2.25的缺口依然未补，当然，这个并不是必须的，只是补了从技术角度让人觉得更舒服，不补后续也可以继续向上，小权更倾向继续震荡，但是不乏一些很小的趋势机会，日内短线高手可以操作，毕竟iv很低，拉快了可能就直接享受了vega+gamma双收益。
隔夜美股下跌，对A股有负影响。
波动率周一刚刚上涨，周二又掉头向下，总体上隐波显著低于相关区间的历史波动率，位于一个低估区间，卖方需要谨慎，买方反而有更多机会。

50ETF近期30分钟K线图
【期权交易】
总成交面额（亿元）
602.59
期现成交比
0.40
权利金成交额（亿元）
13.81
合约总成交（万张）
220.01
合约总持仓（万张）
279.73
P/C
0.79

【波动率】
波动率的实际估计非常复杂，从实践角度，推荐使用简单易懂的波动率圆锥进行估计，通过分位数法来给出一个客观参考，一般到期时间越长的合约，隐含波动率的变化范围越小，到期时间越短的合约，隐含波动率变化范围越大。通过比较当前合约的隐含波动率与波动率圆锥的分位数值可以判断当前隐含波动率处于什么水平，从而给出一个“概率”上的高低判断。

【今日建议】（内部观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）
1、方向上考虑尾盘资金有大幅流入，看周三早盘可能继续高开，目前重点是关注MA20是否构成实质压力，如突破后不能继续向上，可能只是一个假突破，建议采用实值合约进行方向投机，不留隔夜仓。或者短线直接休整等机会。
2、隐波水位偏低，除了考虑一些轻仓试盘合约，建议耐心等待机会。

=========================分割线==============================
长按以下二维码关注“长江期权俱乐部”，了解最新最炫的期权知识