Wind资讯推出场外期权报价平台，14家机构竞相入驻

Wind资讯场外期权报价平台，每天更新报价，已吸引鲁证期货、海通期货、东方证券、招商证券等14家机构参与。

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来源：期货日报
作者：许倩

不仅是风险管理公司、私募等机构看上场外业务，数据商甚至网络媒体也相中场外衍生品市场。期货日报记者近日了解到，Wind资讯在一个月前推出了场外期权报价平台，目前已吸引了包括期货公司、风险管理公司、券商、私募等机构参与。之前，上海一家私募机构与多家风险管理公司合作，为其打造完整的场外期权解决方案。
期货公司、私募等机构参与报价
昨日，深圳市凯丰投资管理有限公司（下称凯丰投资）微信公众号发布的一则消息短时间内阅读量破千次。该消息的内容是，凯丰投资成为Wind资讯场外期权报价平台的首批报价单位之一，将基于LLDPE和PP两个期货品种提供场外期权报价。
Wind资讯产品经理苑广山昨日在接受期货日报记者采访时表示，Wind场外期权报价平台筹备了近两个多月，经内部系统测试后于一个月前正式推出，目前保持每天更新一次报价，平台致力于成为连接场外期权报价商与现货客户的中介，现在仍处于探索尝试阶段。
“这个平台首批报价商10家左右，现在已增至14家。初期，我们对申请提供报价的机构没有资质要求，只要具备服务实体企业的能力、从事过场外期权业务的机构都可提出申请。在录入后台系统后，其报价即可在几万家实体企业的Wind终端显示。企业若认为报价合适，便可联系报价商一对一进行交易。”苑广山介绍，这14家报价商包括鲁证期货、海通期货、一德期货和大有期货4家期货公司，新湖瑞丰、南华资本、中期风险、银河德睿、东吴玖盈和金瑞资本6家风险管理公司，东方证券、招商证券两家券商，以及中金浦成、凯丰投资两家私募机构。
据了解，该平台目前提供的场外期权报价覆盖了国内30多个期货品种，包括上证50、中证500、沪深300三大指数期货。
“今年9月底，凯丰投资就开始为实体企业提供能源化工品种的场外期权报价，至今已向多家生产商、贸易商卖出名义金额超过2亿元的场外期权产品，我们承接风险后再到期货市场上进行对冲。”凯丰投资助理总经理张森说，“我们参与场外期权市场的初衷是，推动聚烯烃现货贸易圈交易模式创新和发展，未来还会在其他产业领域推出类似服务”。
据介绍，目前凯丰投资可为现货商和期货公司提供标准欧式期权、期权价差的双边实时报价并支持提前平仓。“有企业反映美式期权更加灵活，我们会很快推出美式期权和黑色、能源、金属等其他品种的个性化定制期权，力求为实体产业提供更好的金融服务。”张森说。
“在场内业务发展面临瓶颈之际，许多券商、期货公司、私募都非常重视场外业务，等时机成熟后，我们将在报价平台上导入场外期权交易功能。”苑广山对记者说，目前期货行业仅有少数几家风险管理公司配备有成熟的场外期权行情交易系统，大多数风险管理公司的后台系统还比较原始，“我们正在接触并试图帮助这些风险管理公司搭建后台，为今后统一对接行情交易系统时节约成本和时间”。
各方看重场外市场发展潜力
近两年来，风险管理公司在探索场外期权业务上取得了不错成绩。随着更多场外衍生品服务平台的推出，风险管理公司的场外业务有望获得快速发展。
据了解，南华资本去年9月开业至今，场外期权业务名义金额累计超过20亿元。“我们场外业务的客户除有套保需求的实体企业外，还有不少专业投资者。今年上半年业务主要集中在场外股指期权上，下半年则分散于各类商品期权上。”南华资本金融衍生品部林意耘说。
新湖瑞丰总经理陈清告诉记者，他们公司目前开展的场外期权业务名义金额累计规模约5亿元，客户主要是产业企业和个人。
金瑞期货网站显示，现阶段金瑞资本场外期权业务主要服务于有色金属、贵金属领域，同时接受农产品、股指等领域的询价，至今已为近百家企业提供期权咨询或期权保值方案，近一年成交的场外期权名义金额5亿元以上。
今年6月，上海懋良投资管理合伙企业（下称懋良投资）与南华资本、新湖瑞丰、金瑞资本等多家风险管理公司达成战略合作协议，为公司和投资者提供涵盖产品设计、做市、系统和营销方案的一套完整的场外期权解决方案。据了解，懋良投资目前还与迈科期货、华闻期货等公司签订了相关协议，准备开展合作。
在林意耘看来，Wind资讯的场外期权报价平台和懋良投资的场外期权解决方案的功能不一样，Wind资讯的平台目前只是一个简单的报价平台，公司参与是为了增加报价渠道，让客户更好地熟悉期权工具；公司与懋良投资合作主要是设计场外期权产品，供客户直接交易。“场外期权报价平台比较简单，因此先上线了，而产品设计和交易系统相对比较复杂，还得再等一段时间。”林意耘说。
懋良投资执行事务合伙人沈忱介绍，10月初，他们协助新湖瑞丰上线了场外期权报价系统，目前新湖瑞丰和南华资本的场外期权交易系统正在进行小范围内测，预计2016年春节前后会相继上线。他同时表示，公司的场外期权解决方案和Wind资讯提供的场外期权服务平台非竞争关系，而是上下游的良性协作，将共同为场外期权市场输送专业报价和交易流量，使更多的实体企业熟悉场外期权工具。
“我们的特长在于为风险管理公司提供技术支持，通过多个不同的模型进行全自动运算处理，计算出衍生品合理的价格。”沈忱说，场外期权不同于场内期货和期权，其行情由报价商提供的实时报价生成，但报价商的报价与场内相关期货和期权行情密切相关，运算处理相对比较复杂，“比如在新湖瑞丰的场外期权报价系统中，因实值、平值、虚值和买卖方向、合约期限的不同，20多个期货品种平均每个品种能衍生出几十个场外期权报价，要保证每0.5秒更新一次报价，数据的处理和运算需要强大的后台支持”。

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