期权一周 | 50ETF宽幅震荡隐含波动率显著上升

10
月
26
日
周
五
距离11月合约到期剩余23个交易日

一周市场及策略综述

本周50ETF宽幅震荡，隐含波动率显著上升，期权单日成交量再创历史新高，成交量PCR值显著上扬。
基于上述行情表现，在期权策略运用方面，买入宽跨式策略本周体现出较为良好的收益：

买入宽跨式策略
策略观点：看多波动率；
策略构建：买入相同月份、较高行权价的认购和较低行权价的认沽合约；
参考合约组合：购11月2600合约权利仓+沽11月2400合约权利仓

01
一周现货
上证50指数收于2468.91点，较上一周上涨22.59点，周涨幅为0.92%，周振幅为6.18%，周成交2496.24亿元。
本周50指数权重前十的成分股中，7只股票上涨，3只股票下跌，权重最大的中国平安下跌0.12%。
50指数前十大权重股

日期：2018.10.26，数据来源：WIND

50ETF本周宽幅震荡，周五收报于2.516元，较上周上涨0.025元，周涨幅为1.00%，周振幅为6.42%，单日最高振幅为4.42%，全周成交193.80亿元。

50ETF日线走势图

50ETF周线走势图

日期：2018.10.26，数据来源：WIND

02
一周期权
期权认购合约中，周四新挂的6月合约多数下跌，其余月份合约悉数上涨；认沽合约中，周四新挂的6月合约多数上涨，其余月份合约悉数下跌，但跌幅较小且较平均。
合约周涨跌幅

日期：2018.10.26，数据来源：WIND

上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权本周日均成交248.77万张，其中，认购合约144.17万张，认沽合约104.60万张；日均持仓量为192.49万张，其中，认购合约111.61万张，认沽合约80.87万张。

期权交易量和持仓量

日期：2018.10.26，数据来源：WIND息
03
Put/Call Ratio
情绪指标成交量PCR显著上升，持仓量PCR值维持上周水平。

成交量PCR和持仓量PCR

日期：2018.10.26，数据来源：WIND

04
波动率
50ETF先降后升，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为9.39%、37.66%、28.31%和24.37%。隐含波动率持续上扬，平值合约加权平均隐含波动率为29.66%。

50ETF历史波动率

日期：2018.10.26，数据来源：WIND

平值合约加权平均隐含波动率及波动率差
日期：2018.10.26，数据来源：WIND

PS:如需开立期权账户，请咨询股票账户开户营业部。本刊为期权投资周刊，将于每周定期发放，欢迎关注！
免责申明：本微信涉及的内容基于公司内外部已发布的信息整理而成，不构成对任何人的投资建议，光大证券不对使用本微信涉及的内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任！

期权一周 | 50ETF宽幅震荡 隐含波动率显著上升

期权一周 | 50ETF宽幅震荡隐含波动率显著上升