当我将期权策略优化后······

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带你进入期权立体世界

一切美好的事情，都是从一个偶然开始，今年3月的一天，从龙龙师兄朋友圈看到管大期权课程的推荐，直觉告诉我龙龙师兄鼎力推荐的一定是不同寻常的事情。进群潜水几天后，坚信这绝对是一个神奇的开始......

01
初识期权

在进管大学员群之前，我没有太多的交易经验，之前一直是用时间和资金成本在市场里面博取不确定性的机会，属于看好一个标的一直拿的类型。直到学习管大的期权视频课程后发现，原来在交易战场里面有这么高维的工具，完全是站在一个高的维度进行降维打击。

彻底迷上了课程内容，坐着连续刷，期间经常性地出现不由自主站起来、走来走去的现象。自己可以确定的是：学好期权真本事，人生安全边际会变高，再也不担心温饱问题了。

看了几遍视频，我感觉自己期权入门了…

02
交易风格

我自己一开始做交易是属于接飞刀类型的，对于看好的标的，越跌越开心，就喜欢不断地买，直到跌的自己实在受不了了，一把全部卖出......怀疑庄家盯着我。

被各种教育后，觉得克服人性和改变自己基本无望，终于在受不了的情况下，决定找些高维度的理论来帮助自己。看到了下面两条观点：

1. 市场价格的涨跌就是一个筹码从集中到分散、从分散到集中的过程（汪涛文章）。
2. 市场总是通过一轮一轮的涨跌来完成财富的转移（管大）。

看了半天终于明白了：市场在跌的时候都是聪明人和有钱人在收集筹码，傻子在交出筹码，等市场涨上去，聪明人和有钱人再卖给傻子......

有了这个维度的观点后，接飞刀依旧克服不了，但能控制住在受不了的情况下不卖了。

03
找到适合自己的

经过几遍课程的学习，结合自己的交易风格，快速制定了一个适合自己的长期的交易计划。

对于基本面好、相对低估的标的通过卖Put拿现货的思路，同时拿到现货反手做备兑。

优势：

有人出钱让你抄底：之前都是在一个价格直接买入现货，现在通过卖Put的方式，在得到一笔权利金的情况下拿到现货。
安全边际高：之前都是到了一个相对低点就买入，现在可以通过卖Put以相对更低一点的价格拿到现货。
收益增强：拿到现货后，卖Call进行备兑，总有一些红包收入。
资金容量：对标的基本面确认，在持仓现货的情况下，敢于下注拿现货，理论上在资金多的情况下，想卖多少都行。

04
策略优化

经过一段时间的卖Put拿现货反手做备兑后，发现赚Theta的钱特别难，总是吃到一些很薄的利润。同时也在实践中发现：标的大跌的时候，Put短时间变得很贵，标的大涨的时候，Call短时间变得很贵。

期权价格=内在价值+时间价值（Vega+Theta）

也就是说，在大跌大涨的时候，时间价值会被情绪无限的放大，肉会变的非常厚。

再刷课程的时候，Get到了管大在第五期课程提到的内容：

赚Theta的钱特别难，一般需要结合Vega一起来赚，Vega越高的时候Theta越贵， Theta只是作为一个红包来顺便来获得。

开始调整自己的策略：减少操作次数，耐心等机会，等大跌卖Put，等大涨做备兑。做完这个优化，操作次数大幅度降低，睡眠和生活质量大幅提升，账户盈亏曲线慢慢变好。

同时也对自己的牛市价差和熊市价差策略做了优化：

看涨的标的大跌后，买入持有 Long Call，建立牛差的第一条腿，这条腿成本低，下方风险锁死。接下来耐心等待标大涨，标的大涨后，Short Call形成牛差的另一条腿。这种方式构建牛差，安全边际特别高，盈亏比特别高，Long Call 成本低，Short Call 腿肉厚。
看跌的标的大涨后，买入持有 Long Put，建立熊差的第一条腿，这时候成本低，上方风险锁死。接下来耐心等待标的大跌，标的大跌后，Short Put 形成另外一条腿。这种方式构建熊差，安全边际特别高，盈亏比特别高，Long Put 成本低，Short Put腿肉厚。

优化后胜率和盈亏比大幅度提升，同时有了很多时间可以继续打基础、慢慢实践，进而打磨出更多直觉化的好策略。

我在交易的过程中分为两个账户，经过最近一个月的交易，我的总体盈亏情况如下：

探索策略账户：用于练习和熟悉一些没有内化和掌握的策略

最近一个月盈亏：-2.85%

2. 正式账户：应用完全掌握和理解了的策略

最近一个月盈亏：14.73%（富途根据资金额的变化，手工计算得出）

一些感悟

经过一段时间期权交易实践，有三个非常深的体会。

很多时候如果在执行细节上反复出问题，这时候需要抽离出来，让自己在更高维度或者更大的局面上去寻找答案。
只有不停地练基本功、实践、受挫折、被虐、反思，人才会精进，才会慢慢把经验、策略或者系统内化成直觉。
多交易、多刷管大课程视频。课程就是一个宝藏山，不同的时间、不同的实践、不同经历后每次都会悟出新的东西来。

最后感谢管大，感谢龙龙，全哥，婷婷，汪涛，蔡博，神来之鱼，穆神，煜弟哥哥，追梦，米果 … 太多人，感谢你们的文章，讨论、指导。

本文（本公众号）所有内容仅限于投资者教育，所有内容不构成任何交易指引性建议，投资者需独立承担自己投资决策的结果。

END
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