【兴业证券定量研究】偏股主动型基金仓位上调，易方达中债1-3年国开行指数基金值得关注

本报告分析了基金业绩表现、仓位控制、行业配置以及风格特征，并统计了国际市场新发基金及特点，统计中国市场新成立、新发行、新批准、新申请的基金及特点。

基金市场与仓位分布：上周偏股主动型基金的净值平均下降3.25%。据测算，上周偏股主动型基金的平均仓位为88.24%。其中普通股票型基金的平均仓位约89.66%，偏股混合型基金的平均仓位约87.62%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型基金平均仓位上升1.34%，上周偏股混合型基金平均仓位上升1.40%。

行业配置与风格：上周配置比例上调较多的行业有银行、公用事业、餐饮旅游、纺织服装，配比下调较多的行业有食品饮料、交通运输、农林牧渔、医药生物。偏股主动型基金偏好主要是大盘价值的投资风格，占比是46.67%。

海外新发行基金（2019/04/28-05/11）：本期美国市场、欧洲市场、香港市场、台湾市场共发基金242只。其中美国72只，欧洲134只，香港13只，台湾23只。

国内新成立与新发行基金（2019/04/28-05/11）：本期国内新成立基金54只，分别是债券型17只，混合型31只，股票型6只。新成立基金中规模最大的是易方达中债1-3年国开行A，达66.13亿元。本期国内新发行17只基金，其中混合型13只，债券型3只，股票型1只。

新批准基金（2019/04/20-04/30）：本期国内新批准基金15只，分别是债券型4只，混合型6只，股票型5只。其中，永赢发行的沪深300指数型发起式基金、交银施罗德基金发行的创业板50指数型基金等值得关注。

新受理基金（2019/04/20-04/30）：本期国内新受理基金（简易程序）90只，包含债券型55只，混合型6只，股票型28只，货币型1只。其中，中融发行的中证500交易型开放式指数基金、华商发行的计算机行业量化股票型发起式基金、华安发行的日经225交易型开放式指数基金等值得关注。新受理基金（普通程序）7只，其中5只为混合型FOF，2只为商品型基金。

风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。

风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告：《偏股主动型基金仓位上调，易方达中债1-3年国开行指数基金值得关注》
对外发布时间：2019年5月12日
报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师：
于明明 SAC执业证书编号：S0190514100003
高智威 SAC职业证书编号：S0190517080001

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