加元下跌概率大日元波动率看涨 | 云核变量本周操盘攻略

本周金融市场将迎来诸多关键事件，其中欧洲方面的两大事件——意大利预算案以及欧洲央行决议——尤其受到关注，这可能对欧元走势产生显著影响。另外，美国方面，至少将有8名美联储高官发表讲话，同时包括第三季度GDP在内的重磅经济数据也将出炉。如何交易？

（I）、基本面摘要

美国 9 月零售销售遇冷美元短线遭抛售：10 月 15 日公布的美国 9 月零售销售数据不及市场预期。数据显示美国 9 月零售销售几乎无增长，汽车购买的反弹被餐厅和酒吧支出近 2 年来的最大降幅抵消。当月零售销售仅增长 0.1%，低于预期值 0.6%。同时扣除汽车之外的核心零售销售月率下跌 0.1%，创下 2017 年 5 月以来最大跌幅。受此影响，美元短线承压跌破 95 关口。

会议纪要“鹰姿勃发” 美元喜获提振：北京时间 10 月 18 日凌晨 02:00，美联储公布的最新政策会议纪要显示，委员们仍然相信继续逐步升息是保持经济稳定的最佳方案，暗示其无视美国总统特朗普的多次抨击。同时纪要显示委员们对经济前景持乐观态度，并认为美元将因此进一步上涨。

英国让步爱尔兰边境问题英镑闻讯急涨：周五（10 月 19 日）英国脱欧谈判传来最新消息。据彭博社，英国首相特雷莎·梅计划放弃一项关键要求以解决爱尔兰边境问题。该计划可能会给英国无限期退出欧洲关税联盟提供可能性。爱尔兰边界现在是脱欧谈判上英国和欧盟关注的焦点，也是双方僵持不下的关键。而英国首相在周四表示可能会通过延长过渡期来缓解僵局。消息传来，英镑/美元涨幅继续扩大，一度突破 1.31 关口。

意大利预算案仍未决欧元走势受阻：据悉，欧盟经济事务专员表示与意大利政府进行了良好的对话，与意大利央行行长讨论了意大利预算。欧盟在回复意大利的信件中并未提及 2.4%的赤字水平，目前在等待意大利方面的回应。同时据外媒报道，意大利总理表示没有理由改动预算案，将于周一（10 月 22 日）回复欧盟委员会。欧盟专员的讲话缓和了市场对意大利预算案问题的担忧，但意大利总理的表态也暗示这一风险尚未完全消除，周一意大利方面的回应料对欧元走势产生影响。

（II）、外汇期货与期权策略综述

卖出加元 2018 年 12 月份到期期货合约（芝商所合约代码 6CZ8）。

买入行权价为 0.0089, 0.00895 的日元宽跨式组合（芝商所合约代码 6JZ8）。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的 2018/10/16 期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净多头变化 4947 万手,日元净空头变化 3876 万手,英镑净多头变化 259 万手,澳元净多头变化 812 万手,加元净空头变化 34 万手,瑞士法郎净空头变化 432 万手,纽元净多头变化 567 万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外，单向总持仓变动超过 20%的货币有：欧元。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上，加拿大 8 月份零售销售降低了 0.1%，低于预期的 0.3%。此外，加拿大 9 月 CPI 数据大幅下滑，远不及预期，因推高汽油与航空费用的临时性因素消退。尽管专家预期三季度加拿大经济增长仍将符合加拿大央行预期的 2.1%，消息公布后，投资者此前对于加拿大经济的乐观情绪受到打击，通胀未达目标可能会降低加拿大央行采取更强硬立场的可能性。技术面上，加元跌至五周低点， RSI、MACD 和随机震荡指标均展现出更大的下行空间。此外 50 周期均线已经成功下穿 200 周期均线，这是很好的看空形态。综上建议本周逢高做空加元兑美元12 月期货，入场点 0.76600 附近，止损放在 0.76815，止盈在 0.7590 附近，入场后及时调整止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为 6JZ8 的 Friday Weekly Premium Quoted 日元宽跨式组合。

上周后半周，日元做突破 0.008930 后未能站稳，而是大幅回调再次测试了 8 月以来下行趋势线的支撑作用，日内又再次下跌最终收实体阴线，短线来看日元在此位置持续震荡的可能性不大，本周有较大可能选出方向。如果日元能有效突破 0.008930，预计进一步走强将指向 0.0090。而若回落，则下方空间广阔，可能打开进一步下行空间。因此认为可以买入 10 月 26 日到期的日元宽跨式期权组合。

（III）、本周重要经济资料与事件汇总

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