《2019中国金融产品年度报告》全文首发!

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华宝财富魔方   2019-5-9 18:20   5065   0


《2019中国金融产品年度报告》全文今天正式发布!

华宝证券研究团队长期深耕金融产品领域,挖掘金融产品自宏观至微观多层级、多维度的投资和研究价值。

金融产品年度报告已连续八年发布。年报核心内容涵盖公募基金、私募基金、银行理财、券商资管、保险资管、场内/场外衍生品、互联网金融、信托等13个金融产品领域。

紧扣资管新规时代背景,今年,我们在回顾行业发展概况、运行特征的基础上,更加突出后资管新规时代下的行业变迁和金融产品的演变发展,着力探讨了各个资管子行业面临的转型挑战与应对策略。


【年报主题阐释】




【年报内容攻略】



【年报目录】

第一部分——2018年我国资产管理行业背景
一、2018年中国资产管理行业大事记  1. 《资管新规》落地,720通知调整政策节奏
  2. 互联网金融业务趋严监管,互联网类资管业务大清理
  3. 指数基金成为2018年公募市场新宠
  4. “点线面”并举,金融市场与实体经济深度互动
  5. 股票质押预警触动市场神经,“筑堤”不忘“通渠”
  6. 银保合并促行业长远发展 金融监管开启 “一行两会”新时代
  7. 开启第三支柱养老产业
  8. 三部委发文规范金融机构股东行为 外资准入限制逐步放开
  9. 银行理财开启子公司运作新纪元,搅动泛资管行业竞合格局
  10. 中美贸易摩擦反复,资管行业面临的外部环境复杂化
二、2018年资产管理行业背景与展望
  1. 从资管行业的变迁看金融供给侧改革
  2. 整改之路:开弓没有回头箭
  3. 整改之难:最正确的路总是最难走的路
  4. “华宝四象限”的再演绎

二部分——各类金融产品跨市场回顾与展望
一、2018年银行理财年度报告
  1. 发展背景:“进退两难”,转型陷入“胶着期”
  2. 市场概况:新老更迭,同业缩量
  3. 预期收益型理财:规模下滑,结构性存款补缺位
  4. 净值型理财:转型提速,现金管理类产品成为先锋军
  5. 新老产品衔接路径探讨
  6. 银行理财子公司建设展望
二、2018年保险资产管理行业年度报告
  1. 2018年保费收入增速趋缓,资金运用中存款占比提升
  2. 2018年保险资金运用监管回顾
  3. 2018年保险资产管理行业发展
  4. 2019年保险资产管理展望
三、2018年公募基金年度报告
  1. 《资管新规》及银行子新规令公募危机并存
  2. 公募基金年度回顾
  3. 行业发展篇——强者恒强
  4. 基金行业猜想——竞争与机遇并存
  5. 2018年基金收益回顾
  6. 近三年公募投资风格变迁
  7. FOF投资策略及启示
四、2018年投连险年度报告
  1. 华宝证券投连险账户分类体系
  2. 2018年投连险账户新增保费情况——同比减少29.24%
  3. 投连险规模情况——较2017年年中增加4.79%
  4. 2018年中国投连险账户收益情况总览
  5. 2018年中国投连险账户市场表现分类点评
五、2018年信托市场年度报告
  1. 业务发展:进入整改期,规模出现明显压缩
  2. 政策环境:《资管新规》及配套细则落地,信托过渡期内整改要求明确
  3. 集合信托:发行规模明显下滑,房地产类信托“一枝独秀”
  4. 展望:整改稳步推进,转型迫在眉睫
六、2018年私募基金年度报告
  1. 全球对冲基金2018回眸:量价齐阴
  2. 中国私募基金2018
  3. 量化对冲产品PK:公募VS私募
七、2018年券商资产管理产品年度报告
  1. 变革:新资管时代下的券商资管
  2. 现状:2018年券商资管数据统计和重要事件
  3. 展望:券商资管转型路径探讨
八、2018年场内基金年度报告
  1. 指数基金抢占“C位”
  2. ETP产品篇:分级整改进行时,指数产品多元化创新
  3. ETP业绩篇:分级A获多重利好推升,跨境产品业绩过山车
九、2018年海外ETP年度报告
  1. 海外ETF概况:规模增速放缓,数量增长迅速
  2. 海外ETF发行人情况概览:市场集中度高
  3. 美国ETF市场布局分析
  4. 新发&清盘情况:低费率产品受到青睐
  5. 资金流动情况分析:低成本宽基ETP受到追捧
  6. 2018美国ETP市场表现回顾
十、2018年场内衍生品年度报告
  1. 场内期权:股票期权成交活跃,铜期权上线
  2. 股指期货市场迎来第三次松绑
十一、2018年场外期权年度报告
  1. 2018年场外期权市场运行情
  2. 场外期权ATM隐含波动率
  3. 高息票据的“是与非”
十二、2018年中证报价系统产品年度报告
  1. 2018年中证报价新进展:ABS制度体系化,中证易签便利私募签约
  2. 2018年报价系统运营回顾
  3. 精品业务发展情况
十三、2018年互联网金融行业年度报告
  1. 2018年互联网金融发展回顾:寒冬热议,不破不立
  2. 互联网金融商业模式:传统机构谋变,借贷浪潮退去,理财方兴未艾
  3. 展望未来:科技创新与金融专业化趋势

第三部分——多资产投资、FOF构建与净值化转型
一、净值化时代,拥抱多资产投资
  1. 多资产投资的内涵与意义
  2. 海外多资产投资经验梳理
  3. 多资产投资理念下的理财产品设计策略
  4. 多资产投资策略拓展:从宏观大类资产配置到中观策略配置
二、策略分类、策略配置与权益型FOF组合构建
  1. 公募基金收益拆解:择时、风格与阿尔法
  2. 基于动态风格视角的权益型FOF策略构建
  3. 基于动态贝塔视角的权益型FOF策略构建
  4. 多维度视角下的权益型FOF组合构建
三、行业轮动与权益型FOF组合构建
  1. 公募基金行业配置分布
  2. 大类行业轮动模型构建
  3. 基于行业轮动模型的权益FOF策略构建
四、因子轮动与因子投资:Smart Beta投资方法探讨
  1. 风险因子构建
  2. 宏观基本面指标对风险因子的影响逻辑测试
  3. 多维度宏观指标与因子轮动模型构建
  4. 因子轮动模型在Smart Beta投资中的应用
五、经典评价指标在基金筛选中的效果比较
  1. 研究思路
  2. 指标间横向比较与各考察时间维度纵向比较
  3. 结合行情区间各指标在基金筛选中的有效性
  4. 不同行情阶段的指标表现总结
  5. 多个指标综合运用结果:增强效果有限


按惯例,金融产品年报除发布PDF版本之外,还将在近日推出实体书版。它仍将会是沉甸甸的一本,凝聚我们过去一年之中所有的思考。

敬请阅读与分享。

【金融产品年度报告作者】
分析师
杨宇╱张青╱李真╱奕丽萍╱蔡梦苑
程靖斐╱王震╱徐丰羽╱范文婧╱卫以诺
研究助理
杨思奇╱李亭函╱余景辉
吴昱璐╱王方鸣╱贾依廷╱田钟泽

【特别鸣谢】
孙廷志╱王合绪╱甘龙华╱王丰莹
张俊超╱张菁╱郭寅╱张维东
年报机构路演请电话联系
021-20321006

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