50ETF期权，合约你选择对了吗？

影响期权合约价格的三大要素：

1、标的的涨跌

2、时间价值

3、波动率

期权的方向交易类似于期货，股票一样，都是做方向。

而波动率交易是期权独有的特点，也是期权的魅力所在。

波动率对期权价格的影响是很大的。

比如昨天的行情。昨日股市股指跌幅持续扩大，逾300只个股跌停，市场人气受挫，而上证50指数，一枝独秀，一路领涨，对市场行情的支撑起了决定性的作用，如果没有50的支撑，估计今天的大盘将会更惨。

而昨天的认购期权，涨幅并没有那么大。在上证50指数大涨至2%的时候，认购期权合约涨幅都没超50%的。

甚至部分认购的虚值合约还出现下跌的情况。

这个就是波动率带来的影响。

所以，千万别在听那些不懂期权的投顾说，选择方向即可，合约的选择不重要！这个在期权来说，是最大的错误了！

方向选择固然是第一位，但是合约的选择也是非常重要的，要不然会出现一个结果就是，买对了指数，买对了方向，却不赚钱！！！！

波动率是衡量标的物性格（价格变化快慢）的变量。如果在短期内标的物价格发生大幅度变化，我们就说这个标的物是高波动的。

如果波动率处于下跌的情况下，对于买方（权利仓）来说，会让赚钱的合约赚的更少，亏钱的合约亏的更多。

所以昨天的认购期权合约，特别是虚值合约，受影响较大。

所以，在标的涨幅明显时，认购期权的内在价值上升一般才能超过时间价值的衰减，才会大大增加期权买方的赢面。

那么在这样波动率处于下跌的时候，如果作为期权的买方来说。

选择实值合约最为划算。

因为实值合约，有内在价值的涨幅，足矣覆盖波动率下跌所带来的影响。

波动率处于低位，对于认购期权来说，就非常具有优势了，买方主场优势即将到来。

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