做市商交易员和对冲基金的交易员有什么区别？

做市商交易员和对冲基金的交易员工作内容和交易策略区别大不大

腾天 · 2018-10-17 22:21:31

做市是一种服务，做市商的利润来源主要是买卖价差，说白了就是服务费。一个做得好了有持续稳定收益的业务。比如Virtu，Knight的股票做市策略都是好几年只有一天亏，我参与的几个外汇自动做市的策略夏普率都在30以上。做市商理论上是不需要承担很大市场风险的，是个技术活。

对冲基金就不一样。对冲基金的利润来源主要是对市场的预测（alpha），通过承担市场风险赚钱。所以它们夏普率上了2的就是不错的，到5就是很凶猛了。

匿名用户 · 2018-10-17 22:21:32

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宋思源 · 2018-10-17 22:21:33

做市交易有挂单义务
对冲交易没有这种义务
这是本质区别

杜不甫 · 2018-10-17 22:21:34

这问题问的本身有点问题，首先交易员在交易市场没什么区别，只不过用的方法和招数不一样。做市和对冲基金是完全两个方向，就好比房产中介与售楼部。

我是传奇 · 2018-10-17 22:21:35

做市商有提供流动性的义务

玄无极 · 2018-10-17 22:21:36

做市商有很多，股票有做市，外汇也有做市商，但二者的差别蛮大的；
比如外汇做市商的交易员，流动性不需要交易员来提供，这个都是自动撮合的；
交易员的工作主要是看净头寸，如果净头寸很低，让客户交易就是了，做市商拿佣金；
但如果某个品种净头寸很高，交易员就要衡量这个头寸的风险；
是不是需要和净头寸做一个对冲？
因为做市的本质是和客户撮合成交后的净头寸对赌；

简单讲，做市商交易员就是管理平台的净头寸；
控制平台风险；

同时还要对黑天鹅事件时刻关注；
比如瑞郎时间，今年的脱欧，很容易让平台垮掉；

做市商交易员和对冲基金的交易员有什么区别？

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