“恐怖数据”晚间来袭，美元回落后，买入英镑牛市价差组合 | 云核变量本周操盘攻略

北京时间周一20:30，美国将发布9月零售销售数据，这是本周投资者最为关注的经济指标之一。

外媒调查显示，美国9月零售销售月率料上升0.7%，上月为上升0.1%，创下今年2月份以来的最低增幅。

调查并显示，美国9月核心零售销售月率料攀升0.4%，上月为增长0.3%。

由于美联储强调利率决定将取决于经济数据，而消费支出占美国经济产出的70%左右，美国零售销售数据经常在金融市场掀起“惊涛巨浪”，因此被称为“恐怖数据”。

（I）、基本面摘要

美股”黑色星期三” 特朗普痛骂美联储: 周三标普 500 指数连续第五天下跌，创下特朗普当以来最长连跌。纳斯达克 100 指数大跌逾 4%，创 7 年来最大跌幅。CBOE 波动率指数(vix)期权和期货易手数触及 2 月份以来的最高水平。特朗普周三参加竞选集会时表示：“美联储正在犯下错误。他们太紧。我认为美联储已经疯了。”不过美联储决策者基本上无视特朗普的批评，继续推进加息行动。

受美股暴跌影响亚太股市哀鸿遍野: 周三美股暴跌导致市场恐慌情绪急剧升温，全球股市受到拖累。周四(10 月 11 日)亚太股市开盘全线重挫。沪深股市大幅跳空低开，全天单边下挫。个股一片凄惨，两市近千只股票跌停。 MSCI 明晟亚太指数（除日本）跌 4%。MSCI 亚太地区指数势创 2 月以来最糟糕表现。韩国首尔综指收跌 4.3%，创 2011 年 11 月以来最大百分比跌幅。日本日经 225 指数收跌 3.9%。台股加权平均指数跌幅收跌 6.3%。澳洲股市 ASX 200 指数收跌 2.74%。

特朗普大骂美联储美股连跌金价大涨：美股周四(10 月 11 日)再次暴跌，道指两日跌去近 1400 点，特朗普将暴跌归咎于美联储，在过去 48 小时内多次批评美联储，再次直言美元过于强势。受特朗普言论打击和 CPI 数据不佳影响，美元周四一度失守 95 大关，同时黄金接连突破 1200、1210 以及 1220 三道关口，创 2 年来最大单日涨幅。

（II）、外汇期货与期权策略综述

卖出欧元 2018 年 12 月份到期期货合约（芝商所合约代码 6EZ8）。

买入行权价为 1.3200,1.3300 的英镑牛市价差组合（芝商所合约代码 6BZ8）。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的 2018/10/9 期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净空头变化 5862 万手,日元净多头变化 1933 万手,英镑净空头变化 2861 万手,澳元净多头变化 1964 万手,加元净多头变化 3405 万手,瑞士法郎净多头变化 5112 万手,纽元净空头变化 477 万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外，单向总持仓变动超过 20%的货币有：欧元，加元，瑞士法郎。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

技术面上，美元上周周二冲高回落，周四重挫短暂失守 95 关口。主要因美债收益率回落，且美国 9 月 CPI 升幅弱于预期，降低了美联储加快升息步伐的预期。周五（10 月 12 日）小幅回升，未来有回暖迹象。基本面上，欧洲方面依然有意大利提交的三年预算计划和欧盟方面的回应等定时炸弹，且现在直言美元走软似乎还为时过早。中美贸易战还没出现放缓迹象，而美元/离岸人民币本周逼近 7.0 大关，很容易瓦解近期新兴市场的复苏。预期本周美国数据将继续表现强劲(周一的零售销售和周二的工业产出)。

综上建议本周做空欧元兑美元 12 月期货，入场点 1.1620 附近，止损放在 1.1700，止盈在 1.1530 附近，入场后及时调整止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为 6BZ8 的 Friday Weekly Premium Quoted 英镑牛市价差组合。

英镑上周涨势喜人，因为人们认为英国退欧协议有望达成。本周英国方面有劳动力市场数据（周二）、CPI（周三）、零售销售报告（周四）将公布。若经济数据整体向好，市场言论保持当前趋势，则会对下周英镑构成“双重提振”。

目前看，我们预计薪资数据和整体 CPI 将走高，零售销售额虽由于夏季过去可能环比收缩，但这样好坏参半的数据对英镑整体影响不会太大，而脱欧进程目前来看一切正常，我们依旧认为硬脱欧不会成为最终事实，市场目前也对脱欧保持乐观，一些负面新闻如奥地利萨尔茨堡会议并未严重影响市场情绪。因此建议买入到期日为本周五，行权价为 1.3200 的英镑看涨期权，同时卖出一个行权价为 1.3300 的同到期日看涨期权摊低成本。

（III）、本周重要经济资料与事件汇总

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