银行带领标的回调期权盘面看涨升温

         【银行带领标的回调期权盘面看涨升温】昨日，银行板块整体回调，带动标的下行，收盘跌幅-2.18%。期权盘面上，5月隐波小幅上行。各个月份微笑左端均回落，右端基本与上周五持平，维持左低右高形态。整体看，昨日全天期权市场持续呈现，回调上车看涨后市的情绪。（广发期权淘金通）
      【仅为资讯，不做参考】


         　　一、统计数据
　　上个交易日，全市场期权合约成交金额26.18亿元，共405万张。上个交易日，5月认购成交金额约8.15亿元，约90万张；5月认沽成交金额约5.59亿元，约63万张。
　　上个交易日，30日历史波动率下降，为22.3%；Gvix上升，为29.1%。

　　二、期权市场点评
　　昨日，银行板块整体回调，带动标的下行，收盘跌幅-2.18%。期权盘面上，5月隐波小幅上行。各个月份微笑左端均回落，右端基本与上周五持平，维持左低右高形态。整体看，昨日全天期权市场持续呈现，回调上车看涨后市的情绪。
　　三、今日期权策略思考
　　1)备兑策略
　　建仓观点：2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段，对于标的长远后市谨慎乐观。
　　今日点评：
　　昨日标的下跌-2.18%，备兑策略浮盈回吐。今日建议，移仓到5月合约，继续持有。本月的移仓建议比平时来得晚一些，主要原因在于4月的虚值认购溢价。而昨日过后，4月虚值基本歇菜，5月溢价起来，所以建议移仓。
　　本策略收益不在朝夕，而在长期持有，主要收益来源在于标的上涨，而卖出的认购作为持有标的租金补偿，亦可贡献收益。
　　备兑策略属于收益增强型，赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定，同时备兑卖出认购合约，定期展仓(当月合约临到期前，向次月合约移仓)即可。
　　风险提示：备兑策略整体偏多，在下跌行情中，策略将亏损。策略无保证金风险，但若面临大幅上涨行情，需要及时对于卖出的认购合约移仓，否则有交割标的风险。
　　2)混合看涨
　　建仓观点：2019年4月10日。标的持续上行，趋势当中跟随看多。4月3日首次提及，若标的回踩5日均线则轻仓权利方入场。昨日盘中标的满足开仓条件，权利方入场。
　　调整观点：
　　2019年4月12日。若标的今日继续回调，建议使用卖出认沽增加看多头寸，增开卖沽。
　　2019年4月17日。对于混合看多的买入认购腿，移仓到5月合约持有，卖出认沽腿暂不移仓。
　　2019年4月19日。持有的卖出认沽腿移仓到5月合约，继续持有移仓后的混合看多策略。
　　今日点评：
　　昨日标的下跌，混合看多策略持仓盈利回吐。期权盘面上追涨热情向5月转移，并且新增了不少卖沽看涨的交易者。交易上，仓位不足者可考虑使用卖出5月认沽，来增加看多头寸。多提一句，此时若以交易标的涨跌方向为目的建仓，卖出的认沽不要选择深虚合约。因为此时卖出深需认沽没有任何曲面优势，反倒是多了风险哈。
　　风险提示：混合看多策略涉及权利仓与义务仓的搭配，交易每日动态调整以控制不同敞口的风险。若标的跌破20日均线，则视为短期趋势结束，本策略离场。
　　3)末日彩票
　　建仓观点：2019年4月22日。4月合约临近到期，标的再创新高，涨跌随时可以大幅波动，博弈平值合约gamma效应。建仓建议使用4月平值合约。
　　今日点评：
　　昨日标的下跌幅度较大，但并未形成恐慌，认沽未被追买，彩票交易首日浮亏。今日建议，移仓到新的平值合约，等待今日波动。依旧重复一遍彩票交易的原则：长期坚持，轻仓参与。
　　风险提示：临到期虚值合约价格将归零。注意有浮盈时及时平仓，最大亏损为期初全部投入权利金。
（文章来源：广发期权淘金通）

银行带领标的回调 期权盘面看涨升温

银行带领标的回调期权盘面看涨升温