转一个日历价差套利的统计excel

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强大的里德   2019-4-23 08:44   22701   13
股指期权日历套利操作原理是近月期权时间损耗比原月大,我觉得理论上讲,这种套利方式应该是赚钱的。于是用4月和5月所有认购、认沽数据作了个测试,在期权上市首日以收盘价买入5月期权,卖出4月相同方向、相同价格期权,4月19日收盘价全部平仓,套利收益统计结论如下,卖出4月认购,买入5月相同价格方向认购,有8个正收益,7个负收益,累计收益943;卖出4月认沽,买入5月相同价格方向认沽,也是8个正收益,7个负收益,累计收益674.
以上得出的结论让我有点失望,正收益和负收益个数基本相当,唯一有价值的是总收益为正。当然,仅凭二个月的数据统计是不全面的,现在想向高手们求助,哪里能取得已消失的以前月份的交易数据(花钱买也行)进行进一步分析。另外还有先行者们的宝贵经验

卖5月买4月收益统计.xlsx

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13 个回复

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强大的里德  3级会员  只做卖方的小江 | 2019-4-23 08:45:04 发帖IP地址来自 澳大利亚
转自xtxjj
yc18676255788  4级常客 | 2019-4-23 08:50:55 发帖IP地址来自 澳大利亚
这个统计不是特别准确吧?你不考虑近月和远月的vega变动不一致?
日历套利的盈利曲线是个鈡型,标的大幅变动就亏了。如果波动率有利可以尝试一下,比如不同月份波动率有0.25的差。不过这种情况不常出现,需要一直关注。
十二月的小雨  5级知名 | 2019-4-23 09:00:10 发帖IP地址来自 上海卢湾区

你不算手续费的吗?而且日历套利适合波动率低的时候玩玩。高波下玩这个,很多人会觉得莫名其妙就亏了不少
ccl194  2级吧友 | 2019-4-23 09:06:58 发帖IP地址来自 福建厦门
主要的VEGA敞口在远月,根据你对波动率的判断,择机做该策略。
东方财富choice和万德可以看到历史数据,不过要记得合约代码
ecD_心愿  3级会员 | 2019-4-23 12:14:48 发帖IP地址来自 中国
日历套利,基本就是空想,我做过历史回测,亏损累累!想点别的吧
ecD_心愿 发表于 2019-4-23 12:14
日历套利,基本就是空想,我做过历史回测,亏损累累!想点别的吧

话粗理不粗
ccl194 发表于 2019-4-23 09:06
主要的VEGA敞口在远月,根据你对波动率的判断,择机做该策略。
东方财富choice和万德可以看到历史数据,不 ...

回测后,收益大吗?
可以尝试下,如果波动率低一点可以实盘做一下。
HSC011  1级新秀 | 2019-4-23 17:12:14 发帖IP地址来自 广东深圳
日历说到底就是买远月对冲vega敞口,实际上整体还是个空gamma,怕波动。真正用起来不会按整个组合建仓的,主要是套theta,IV低的时候买远月锁定一下,比例随时调整。
hcgjnv  4级常客 | 2019-4-23 17:45:06 发帖IP地址来自 澳大利亚
HSC011 发表于 2019-4-23 17:12
日历说到底就是买远月对冲vega敞口,实际上整体还是个空gamma,怕波动。真正用起来不会按整个组合建仓的, ...

就怕没赚到theta,然后gamma全亏了。
谢谢分享
下不了,没了?
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