投资者应充分用好期权的保险功能

    近期，国际国内金融市场情况都不是太好，10月10日晚美股大跌，美股标普500ETF认沽期权末日暴涨百倍，许多股票的认沽期权也是暴涨，很好的为正股提供了保护。


图1 标普500ETF的10日末日轮涨跌幅



图2 前一日深度虚值的279PUT涨幅接近200倍


   SPY的期权之所以涨跌幅度会那么大，是因为平常他的涨跌幅度不大，波动率也不高，10日的跌幅超出了平常很多，把之前深度虚值1美元/张的都激活了 ，仿佛打开了潘多拉盒子，纷纷涌出，大涨百倍。



图3 纳斯达克ETF的当周到期期权报价


图4 周五到期的前一日虚值期权大涨27倍


    沪指10月11日追随外盘跌势低开低走，收盘大跌5.22%，收报2583.46点，将两年前的2638点“股灾底”跌穿，同时失守2600点整数关口。两市合计成交3586亿元，行业板块全线下跌，千股跌停。(信息来源：东方财富网）


图5 自选股里大多数股票跌幅都较大




图6 10月11日vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权T型报价

成交量放出巨量。



图7 50ETF日线

图8 上证指数近期日线

   从近期的情况看，认沽期权的保险功能得到充分发挥，甚至买入股票资产的1-2%资金的认沽期权，就能很好的对现货起到保护的作用。建议具备条件的投资者积极了解期权、开通期权、小仓位试水。
   
   今日操作：昨夜美股大跌，料想今日会低开，但开盘波动率会很高，选择先观望一段时间，再买入认沽对现货进行保护。上午买入的部分认沽，到下午还有翻倍的收益。并卖出虚值认购。
   明日计划：密切关注今晚美股走势，看是继续跌还是反弹。若继续下跌，可能A股明日还有调整，但要密切注意是否有长下影。周末前应平掉部分认沽仓位，防止周末事件。
（以上仅为个人想法，市场情况瞬息万变，请勿随意作为投资建议）

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