2018年10月9日期权投资资讯——全市场普跌，标的创年内最大跌幅。

一、期权市场成交情况
上个交易日，10月认购成交金额为36817万元，约84万张；10月认沽成交金额为40923万元，约78万张。全市场期权合约成交金额为10.2亿元，其中认购合约成交金额为5.0亿元，认沽合约成交金额为5.2亿元。

二、期权市场特别点评
a）现货市场回顾
昨日，标的低开低走，收盘跌幅-4.74%，日内振幅3.01%，收于2.533元。
b）期权交易策略分析
昨日，全市场3551只A股中，超过9成股票下跌，上证50更是大幅下行，创下今年最大跌幅。期权盘面上，10月合约隐波先涨后跌，而其余月份隐波整体较节前走高。10月微笑曲线右端明显抬高，呈现左低右高；但远月合约微笑曲线依旧维持左高右低形态，侧面反映期权市场短期看反弹但远期观点依旧偏空。期限结构上，依旧维持近高远低形态，但远月整体走高抬升。
今日具体策略思考如下：
i)牛市价差
建仓观点：标的前低未破，大涨之后短期有概率带一波小幅反弹，但反弹幅度暂时预设在前期高位。故，建议采取保守的牛市价差策略进行看多交易。
首次建议：2018年9月19日。
调整建议：2018年10月9日，逢高平仓买入的认购合约，而继续持有卖出的虚值认购合约，收割时间价值。
昨日提及：“先看标的走势强弱，再决定策略去留“，而实际上，昨日标的除去开盘10分钟，几乎一跌不回头，早已掉破建仓时的预设止盈位（点击左边“建仓”或首次建议日期均可看当日分析）。故，理性的交易者应该昨日已经出场。若昨日未走，建议今日逢高平仓牛市价差的买入腿，而保留卖出腿。由此，牛市价差策略转为卖出认购。更准确的讲，原有的牛市价差中，经过上周的向上移仓，卖出认购的行权价应该至少高于2.65，故持有，旨在收割10月虚值认购合约的时间价值。
风险提示：牛市价差策略最大盈亏在策略构建完成时已定，适合震荡行情的区间涨跌。
c）聊天板块
7日公布的定向降准消息被解读为超预期，本该直接利好银行板块，但昨日市场却一跌不复返，银行板块走势也未见强于大势。昨日大跌之后，标的接近之前提及的不断缩窄的震荡区间上缘。若今日继续下挫，不妨考虑短期看空一波。

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2018年10月9日期权投资资讯——全市场普跌，标的创年内最大跌幅。

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