匿名人员
2018-10-2 02:23
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一周回顾：
上周，权重股大幅反弹，带动沪深300指数大涨5.19%，市场止跌回暖，所有主要行业全部上涨。电气设备及新能源指数涨幅2.12%，行业整体估值持续回升，为22.58倍，仍处在五年来较低位水平。各分类指数上周全部上涨，电气设备、光伏发电、锂电池、新能源汽车、风力发电指数涨幅分别为2.72%、1.03%、2.42%、1.66%和3.27%。
电新行业连续两周出现较大规模重要股东增持，上周，共有13家上市公司公布重要股东二级市场交易，其中9家上市公司公布重要股东减持18笔，变动部分参考市值合计约2.29亿元；4家上市公司公布重要股东增持6笔，变动部分参考市值合计约4.78亿元。
截止9月24日，共有82家电新行业上市公司发布了2018年三季报业绩预告，其中14家“预增”，18家“略增”，12家“续盈”，4家“扭亏”，10家“首亏”，1家“续亏”，9“预减”，11家“略减”，3家“不确定”。
根据真锂研究数据，8月，我国动力电池产量共计4.17GWh，环比增长24.9％，同比增长43.44％。其中三元材料占比有所提升，8月装机量为2.63Gwh，占比63％；磷酸铁锂动力电池装机量为1.47Gwh，占比35.28％。随着新能源车补贴新规对动力电池能量密度及续航里程要求的提高，动力电池行业市场集中度逐步提升，行业龙头地位稳定，其中宁德时代与比亚迪位居前二，1-8月市场份额合计高达63.1%，前十排名也逐步稳定。预计9、10月份新能源车将维持平稳上行态势，动力电池出货量也将平稳增长。
行业动态：
8月动力电池装机总量4.17GWh，三元材料占比提升。2018年8月，我国新能源汽车动力电池装机量约4.17Gwh，环比增长24.9％，同比增长43.44％。从车辆细分类别来看，2018年8月，我国新能源乘用车动力电池装机量约2.97Gwh，环比增长26.27％；新能源客车动力电池装机量约0.84Gwh，环比增长40.59％；新能源专用车动力电池装机量约0.36Gwh，环比下降7.39％。从不同电池类型来看，4.17Gwh装机总量中，三元动力电池装机量为2.63Gwh，占比63％；磷酸铁锂动力电池装机量为1.47Gwh，占比35.28％；锰酸锂动力电池装机量为0.06Gwh，占比1.48％；钛酸锂动力电池装机量为0.01Gwh，占比0.24％。
从电池企业来看，宁德时代以1.47Gwh的动力电池装机量位列第一，占8月总装机量的35.3％。比亚迪紧随其后，动力电池装机量为1.16Gwh，占比27.8％，排名第三的天津力神为0.26Gwh，占比6.26％，同上月排名相比，排名前三的企业没有变化，行业龙头地位企稳。从排名前十的电池企业来看，除了排名顺序略有变动，与上月电池企业基本一致。整体来看，2018年1－8月我国新能源汽车动力电池装机量同比呈现增长趋势，增长达102.76％；在材料方面，三元动力电池和磷酸铁锂动力电池依旧占据主导地位；电池企业方面，宁德时代和比亚迪依旧是行业里的大佬，动力电池装机量之和占据市场的63.1％，实力雄厚。（真锂研究）
浙江省出台地方光伏补贴标准。浙江省发改委等6部门发布《关于浙江省2018年支持光伏发电应用有关事项的通知》，《通知》主要内容如下：1、浙江省内光伏发电项目所发电量，2018年继续实行电量省补贴政策，补贴标准为0.1元/千瓦时，与国家建设指标脱钩；2、家庭屋顶光伏发电项目:2018年12月31日并网的家庭屋顶光伏，对2018年的发电量“自发自用、余电上网”模式的分布式光伏项目按照0.32元/度补贴;3、全额上网模式按照0.7/度补贴。该批家庭屋顶光伏发电项目有限纳入国家下达我省2019年分布式光伏发电规模。4、工商业分布式光伏发电项目：2018年5月31日前备案，2018年6月1日-7月31日并网的工商业分布式光伏发电项目，按照0.1元/度进行补贴。(浙江省发改委)
风险提示：
光伏装机不及预期；新能源汽车销量不及预期；风电消纳和装机情况不及预期；核电项目审批重启进程不及预期、电力市场化改革进度不及预期等。
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