匿名人员
2018-10-2 02:22
2866
0
光大重点跟踪产品中，本周涨幅靠前品种：锂电池电解液(+7.1%)、百菌清(+6.0%)、二氯甲烷（华东）(+5.7%)、顺酐(+5.5%)、炭黑(+5.5%)、NYMEX天然气(+5.1%)、氟化铝（河南）(+4.9%)、醋酸（+4.7%）、黄磷（+4.2%）、甘氨酸（+3.6%）；本周跌幅靠前品种：PTA（华东)(-14.1%)、PET切片（华东）(-7.6%)、纯MDI(华东)(-7.3%)、维生素A(-7.1%)、丁二烯(-6.1%)、涤纶POY（华东）(-5.7%)、MEG（华东）(-5.2%)、聚合MDI（华东）(-4.7%)、涤纶FDY（华东）(-4.1%)、涤纶短丝（华东）(-3.8%)。
行业动态：旺季来临，锂电池电解液延续反弹走势：今年上半年随着原材料碳酸锂价格的持续走低，电解液一路向下，三、四季度一般为新能源汽车销售旺季，对上游材料的需求环比将有较大的增速，材料各企业表示订单明显增多，需求增加下电解液价格开始反弹，后市预计还会有所反弹，但空间估计不会太大。百菌清供应紧张，价格上调：百菌清不在2000亿美元关税清单中，预示着未来美国市场需求不受影响，因而来自美国长单客户不会要求国内生产商价格下调。从市场供应看，百菌清生产商多以维持长期客户为主，江苏维尤纳特处于检修状态，开工日期不详，供给偏紧，后期百菌清市场或将维持高位震荡。甲烷氯化物价格上行，配额紧张下R22高位运行：原料端萤石、氢氟酸维稳运行，甲烷氯化物在甲醇成本支撑以及节前备货下，价格上行。成本支撑下以及配额紧张，R22依旧强势运行，目前R22主流市场价格维持在21000-22000元/吨的高位，其它制冷剂品种维持在前期价格。顺酐价格稳中延续涨势：8月份后受国际油价波动及人民币贬值影响，原料端加氢苯和正丁烷上涨迅速，成本推动下顺酐稳中上涨；需求端不饱和树脂等下游受节前备货影响需求集中释放，场内供货偏紧下市场价格持续走高。
投资观点：本周原油市场在利多因素主导下上攻80美元/桶，沙特对油价的观点发生重大转变，似乎愿意接受80美元/桶以上的价格，美国原油库存本周继续下滑，在这些因素冲击下，布伦特原油盘中一度突破80美元/桶，在此情况下，美国要求OPEC增产，周日在阿尔及尔举行的OPEC+部长级会议将对是否增产进行讨论；本周国内进口钾肥大合同在经过9个月的谈判后终于签订，合同价格为CFR290美元/吨，较去年上涨51美元/吨，预计2019年国内钾肥价格中枢将与进口成本联动上行，并将推高国产钾和边贸钾的价格。板块配置上油气行业已迎来政策的春天，关注中国石油、中国石化和新奥股份。其他关注中国化工崛起组合：恒力股份、荣盛石化、桐昆股份、恒逸石化和卫星石化；PA66关注神马股份；农药关注扬农化工、长青股份、红太阳、苏利股份、利尔化学和利民股份，钾肥关注冠农股份等，尿素关注阳煤化工，磷肥关注新洋丰、云天化，染料关注浙江龙盛，闰土股份，有机硅关注新安股份、合盛硅业。成长股关注晶瑞股份、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技和强力新材等IC电子化学品生产企业、广信材料、飞凯材料和锂电材料细分领域龙头企业：新纶科技、当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质。
风险提示：宏观经济不振导致需求下滑的风险；贸易摩擦恶化的风险。
查看PDF原文 |
|
|
|
|
|
|
转播
