匿名人员
2018-10-1 12:07
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核心组合： 杰瑞股份（3、 6 月金股）、 海油工程（9 月金股）； 三一重工（1、8 月金股）、徐工机械（2 月金股） ； 机器人（4、 5、 7 月金股）
重点股池： 中海油服、 石化机械、 通源石油、 海特高新、 北方华创、长川科技、 晶盛机电、恒立液压、柳工、 艾迪精密、华测检测、埃斯顿、郑煤机、天地科技、 上海机电、中集集团、金卡智能、中国中车、 振华重工、 中铁工业、杰克股份、弘亚数控、安徽合力、中鼎股份、威海广泰、 中油工程
核心观点： 持续力推油服板块！看好工程机械、半导体设备龙头！
（1） 油服迎来板块性机会： 海油、页岩气边际增量弹性大；叠加业绩拐点逐步显现。 国家能源安全要求加大国内油气勘探开发！随着油价回暖，国内油气公司业绩提升，现金流获得明显改善。在国际能源供应形势复杂的背景下，国内油气公司有望扩大资本开支，油服国企巨头有望率先受益， 如海油工程、中海油服、石化机械、石化油服、中油工程等。 同时，具备核心竞争优势的民企油服龙头企业也有望受益， 如杰瑞股份、安东油服、通源石油等。
（2） 近期政策边际放松， 有扩内需， 加大基建， 适度宽松趋势。 7 月挖掘机销量增速 45%持续超预期， 我们对 8 月份工程机械销量保持乐观。 力推工程机械龙头三一重工（中泰 1 月、 8 月金股）、徐工机械（中泰 2 月金股）、柳工、恒立液压、艾迪精密。
（3）看好优质成长——半导体设备、智能设备、军民融合。 看好机器人（中泰 4、 5、 7 月金股）、海特高新（第二/三代化合物芯片，军民融合）、北方华创、长川科技、晶盛机电、先导智能、金卡智能、天奇股份、 杰克股份。
（4）重点看好三季报业绩有望超预期标的： 油服龙头（杰瑞股份三季报预计增长 600-650%） 等、工程机械龙头、半导体设备龙头等。
上周报告/交流： 油服行业深度、 三一、 柳工、徐工、 郑煤机、石化机械等【油服行业】 深度： 国家能源安全！板块性大机会！ 【 石化机械】 中石化旗下，受益国家能源安全、油服板块性大机会。 【 中油工程】 油气工程龙头，受益油气资本开支持续向上。 【三一重工】 上半年业绩增长 192% ；基建托底稳增长，工程机械龙头明后年业绩将持续超预期。 【徐工机械】 上半年业绩翻番增长，国内+海外均迎来大突破。【柳工】中报业绩大幅增长 126%；工程机械行业持续复苏。 【 郑煤机】 中报业绩大超预期，煤机龙头明后年业绩持续高增长。 【天地科技】 半年报业绩大增 42%超预期；煤机龙头再起航！【 拓斯达】 业绩符合预期，工业机器人有望保持较高增速。 【中集集团】 业绩保持较高增速；公司战略整合持续推进。 【 海特高新】 航空板块稳中有进，静待半导体业务贡献业绩！
【工程机械】 推荐三一重工、徐工机械、 柳工、 恒立液压、艾迪、合力等。
【 油气装备】 力推杰瑞股份，看好海油工程、中海油服、 石化机械、 通源等。
【半导体装备】 重点推荐机器人、 海特高新、 北方华创、长川科技等。
【智能装备】 重点推荐机器人，看好埃斯顿、 拓斯达、克莱机电。
风险提示： 周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。
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