国内商品期权报价为什么比国外的要宽？

之前有幸与国内商品期权专家浅谈了国内商品期权做市商的报价问题，简言之国内外报价的B-A-spread差的非常多，我可以理解期权在国内的流动性风险可能是造成这个问题的原因，除此之外还有什么其他原因么？

以前300/500指数上vanilla option的bid/ask sprd也很宽，后来竞争激烈了，就窄了下来。于是我们开始出一些越来越exo的结构来赚钱。另一方面我们去寻找一些更不透明的标的来赚钱。

以上逻辑，直接套进商品期权就可以了。并没有什么深层次原因，5块能卖掉，为什么要卖4.5？1块能买，为什么要出1.2？

国内有商品期权了！？

证监会批准郑州商品交易所和大连商品交易所分别开展白糖和豆粕期权交易
中国证监会 http://www.csrc.gov.cn 时间：2016-12-16
目前应该还没有正式挂牌

【深圳商报讯】12月4日，记者从由上海期货交易所、上海期货与衍生品研究院联合主办的“创新发展服务实体经济分论坛”上获悉，铜期货现货基础好，目前对铜期权、包括黄金期权品种上市准备的研发工作已经基本就绪，计划在合适的时间开展期权仿真交易或全市场联网测试。

上海期货交易所衍生品部资深经理张敏表示，目前上期所已确定期权品种为欧式期权，即T=最后交易日。在借鉴国内外交易所成功经验的基础上，根据中国期货市场的过去和特点，设计了期权保证金收取方法，以有效覆盖日常和极端情况下的市场风险。方法包括：买方无须交纳保证金；采用delta方法折成期货头寸统一计算；权利金作为保证金锁定，防止利用卖出期权套现；设期权最小保证金。