Heston模型简介

论坛 期权论坛 期权     
再次微笑   2018-9-25 17:31   8977   1
 Heston模型是由Steven Heston于1993年提出的描述标的资产波动率变化的数学模型。Heston模型是一个随机波动模型,这种模型假设资产收益率的波动率并不恒定,也不确定,而是跟随一个随机过程来运动。
  Heston模型
  基础Heston模型假设St,标的资产在时间t的价格,有一个随机过程来决定:
期权论坛201809251730592518.png

  其中
  Vt:瞬时方差率,是一个CIR过程,符合
期权论坛201809251731078656.png
  其中
   期权论坛201809251731188283.png
是相关系数为ρ的Wiener过程
  在上面的方程式中,参数分别为:
  μ是标的资产的收益率;
  θ 是长期方差,当t趋近于无限时,vt的期望值也趋近于θ;
  κ 是Vt回归至θ的速度;
  ξ 是波动率的波动率,也就是Vt的方差。
  如果上述参数满足 2κθ >ξ ^2,那么过程Vt会是严格的正数。
  相较于布莱克-舒尔斯-墨顿期权定价模型,Heston模型引入了随机波动率的概念,更加贴近实际情况,但是计算过程也更为复杂。

分享到 :
0 人收藏

1 个回复

倒序浏览
学习了,值得收藏
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

积分:1463
帖子:414
精华:3
期权论坛 期权论坛
发布
内容

下载期权论坛手机APP