匿名人员
2018-9-25 00:50
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机械行业观点：（1）汽车电子：整车成本占比不断提高，产业呈现快速增长态势。随着自动驾驶和新能源汽车对整车安全性、可靠性要求的提高，汽车电子呈现出蓬勃发展态势。诸多知名汽车电子厂家将汽车电子作为重点开拓的应用领域之一，结合人工智能技术，加大雷达、ADAS等汽车核心零部件的研发，提高雷达分辨率，提升车辆安全性能。汽车电子产品在整车中的成本占比不断提升。建议重点关注克来机电、英搏尔。（2）半导体设备：SEMI和电子系统设计联盟成为战略伙伴，人工智能时代开启。SEMI日前宣布通过整合，将产品设计部分加入到其已有的电子制造供应链范围，完善了整个半导体生态系统。2018中国集成电路技术与应用研讨会提出正在兴起的AI推动了当下计算范式的发展，人工智能算法的实现需要深度学习算法的大规模使用。建议重点关注北方华创、长川科技。（3）锂电设备：中日推标准化电动车快充系统，高镍电池成新赛道。重庆智博会期间，比亚迪与重庆璧山区政府就动力电池年产20GWh产业项目签订投资合作协议。SKInnovation宣布将常州选为其中国电动车电池厂的所在地。考虑到高镍三元电池在能量密度方面的巨大优势，国内外企业纷纷着手布局811三元电池，高镍电池逐渐成为主赛场。建议重点关注先导智能、赢合科技、科恒股份。（4）工程机械：全球工程机械市场持续复苏，国内龙头海外市场屡获突破。2018年上半年全球18家国际工程机械制造商总计销售额为476.85亿美元，同比大幅增长27.37%，营业利润同比增长55.29%，全球工程机械行业持续复苏。国内企业也纷纷“走出去”，目前行业龙头已初步完成海外布局，例如徐工在“一带一路”国家出口占比70%。行业龙头得益于先进的产品及渠道优势，有望在新一轮洗牌中占得先机。建议重点关注龙头企业三一重工、徐工、恒立液压。（5）油服：国际油价继续持稳，油服行业景气度高。欧佩克6月原油产量为3187万桶/日，创4个月以来新高。本周国际油价稳中有升，维持在70美元左右，预计下周油价继续在该价位浮动。根据国际能源署发布的报告，我国将在2019年成为世界上最大的天然气进口国。由于国内天然气需求的增长，以及国际油价继续维持在高位，石油公司对油气田开发的热情高涨，油服公司盈利改善。建议关注杰瑞股份、通源石油。
上周行情回顾：机械设备板块指数上涨0.85%
上周（2018.8.20-2018.8.24）机械设备行业指数上涨0.85%，跑输沪深300指数2.11个百分点，跑输中证500指数0.18个百分点，跑输创业板指数0.25个百分点，整体表现在28个行业中涨幅排名第19。上涨行业23个，涨幅最大的5个子板块非银金融（5.27%）、银行（4.01%）、食品饮料（3.04%）、医药生物（2.96%）、计算机（2.55%）。
风险分析：1、国内固定资产投资不达预期，导致下游企业对中游机械设备投资不足，使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期，致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。
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