匿名人员
2018-9-25 00:49
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行业动态信息
商品房市场：【成交】截止本月 20 日，我们跟踪的重点城市一手房成交面积同比增长 9.5%，为 20 个月以来首次转正！本周一手房整体成交面积环比增加 2.6%，同比增长 10.4%；二手房整体成交面积环比减少 4.9%。【土地】本周百城土地供应面积环比减少 45.7%，同比减少 9.9%； 百城土地挂牌均价环比回落 57.2%，同比涨幅收窄至 62.9%。【推盘】根据我们统计的 28 城动态数据，截止 7 月第三周，推盘总量为 424 个，环比下滑 52.5%。【库存】库存整体走高，去化速度稳定。政策面： 统计局： 6 月一线城市新房价格环比上涨 0.6%，二手住宅销售价格与上月持平；上半年房地产投资同比增长 9.7%，商品房销售面积同比增长 3.3%，商品房销售额同比增长 13.2%； 新华社：专访国开行负责人，不存在总行上收棚改贷款合同审批权限的情况； 央行：发布资管新规执行新通知；普洱：发布限购政策，非本市户籍居民限购一套；南京：土拍取消现房销售政策，全面推行竞争自持面积。
公司动态信息
上市公司：【中南建设】：与中南控股拟签署股权转让协议， 1.1 亿元转让金丘股份 33.33%股权；拟向 49 名高管授予 2.3 亿股权期权，行权价格 6.33 元；控股股东计划未来 6 个月内增持公司股份，累计增持金额 1亿以内；【绿地控股】： 1-6 月，公司实现实现合同销售金额 1627.18 亿元，同增 22.3%；发布半年度业绩快报，实现营收 1580.6 亿，同增 25.3%，归母净利 59.4 亿，同增 27.6%；【保利地产】：发布半年度业绩快报，期内营收 598.66 亿，同增 9.9%，归母净利 64.9 亿，同增 14.9%， 签约金额 2153.12 亿元，同增 46.86%；【万业企业】：集成电路基金通过协议转让方式受让三林万业持有的万业企业 7%股份，转让完成后公司控股股东变更为浦东科投。
本周观点： 积极因素正在累积！资管新规细则落地印证去杠杆节奏弱化，行业基本面继续保持修复，重点城市成交量创下 20 月以来首次正增长！对于房地产税，我们再次强调，目前我国房地产税立法仍在推进，具体方案仍未披露，从推进节奏和内容看，不宜过度恐惧。 国内房地产税制定如果因城施策，各地方政府在税率和税收优惠措施方面会有综合考虑，对于房地产市场倾向于平稳而不是打击，我们倾向于认为制度对于需求市场以及地方土地财政的影响相对有限。此外，对于近期调整后的板块，我们仍然坚定地认为地产股估值已经处于历史极低水平，融资集中度逻辑持续，积极期待板块修复！
建议优选： 1、具备强融资能力和 ROE 突破潜力的龙头房企（招商蛇口、保利地产、万科、华侨城）； 2、享受成长弹性和边际催化的国企民企（首开股份、阳光城、荣盛发展、滨江集团）； 3、优质港股企业（旭辉控股、龙光地产、合景泰富）； 4、享受存量红利的企业（建发股份、光大嘉宝、新湖中宝）。
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