通信行业2018年第30周周报：移动PTN规模集采释放积极信号，关注5G板块反弹机会

中国信息通信科技集团正式成立，优势互补助力竞争实力提升

7 月 20 日，武汉邮电科学研究院和电信科学研究院联合重组并成立的“中国信息通信科技集团”正式揭牌运营。合并完成后，中国信科集团计划未来 5 年内总投资 600 亿元，发展 5G 移动通信、集成电路、网络信息安全、光通信、光纤及光器件、特种通信、数据通信、云计算、物联网与智慧城市解决方案等，两大院所合并有利于集团统一集中资源规划布局，竞争实力有望大幅增强。武汉邮科院和电信科学研究院两者业务各有侧重，优势互补。其中，武汉邮科院优势主要集中于光通信领域、目前已形成集光电器件、光纤光缆、光通信系统和网络于一体的产业布局。电信科学技术研究院的优势集中在无线通信领域，拥有无线移动通信、集成电路设计与制造、特种通信等多个产业板块。集团合并打造本土第三大主设备商，有线+无线发力 5G 建设，建议关注烽火通信（ 600498）。

移动 PTN 规模集采释放积极信号，关注 5G 板块反弹机会

7 月 17 日，中国移动发布公告进行 PTN 扩容设备的集中采购。华为、中兴通讯和烽火通信三家设备商分别获得 60%、 30%和 9%的份额。中国移动本次城域 PTN 采购量超 300 万端，单次集采规模较大，超出市场预期。我们判断此次采购主要用于现 4G 承载网扩容和升级，以及为未来 5G 承载做准备。目前美国商务部已正式解除中兴禁售令、美参院《国防授权法》放弃制裁条款，我们判断板块压制因素解除，同时考虑到通信板块估值低、机构持仓低，加上近期 5G 频谱分配预期提升、牌照发放临近等因素， 5G板块有持续反弹机会，重点推荐：烽火通信（ 600498）、光迅科技（ 002281），关注：中兴通讯（ 000063）。

本周核心推荐：中新赛克、恒为科技、星网锐捷、烽火通信、光迅科技、光环新网，此外关注：美亚柏科、中兴通讯。

风险分析： 5G 建设进程不及预期；运营商资本开支持续下滑风险
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通信行业2018年第30周周报：移动PTN规模集采释放积极信号，关注5G板块反弹机会

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