计算机软硬件行业周报

本周观点：理财新规有助改善市场流动性利好行业

7月20日，中国银保监会起草了《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，理财新规落地有助于新产品加速推出，从而改善股票市场和债券市场的流动性，对计算机板块构成利好。同时疫苗事件预计将对医药板块构成较大下行压力，部分资金有望分流至计算机板块。中长期持续看好自主可控、云计算、教育信息化等高景气度细分板块，近期可积极关注中报业绩好、估值和成长性匹配度高、交投流动性好的行业龙头型公司。

子行业观点

1）自主可控：南京市将出台《关于打造集成电路产业地标的实施方案》，明确了建立总规模200亿美元产业投资基金等十条配套政策，建议关注核心芯片产商中国长城、中科曙光、景嘉微；2）云计算：下游需求强劲，对标海外空间很大，建议关注基础设施龙头浪潮信息、宝信软件和优质SaaS类标的超图软件、长亮科技等。2）教育信息化：受益新高考改革及教育信息化2.0行动计划，重点推荐佳发教育。

重点公司及动态

1）顺利办：资产重组通过股东大会，加盟商持股平台完成工商登记。

2）佳发教育：受益新高考改革及考场信息化建设新周期中报预期良好。

3）千方科技：估值较低，智能交通与安防双主业景气度高协同效应好。

风险提示：宏观经济整体下行的风险；金融去杠杆带来的信用紧缩风险；中美贸易摩擦对于经济贸易的不确定性带来的风险。
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