2018Q2机械行业基金重仓持股分析报告：基金超配机械比例明显提升，业绩超预期个股受青睐

2018Q2 基金重仓机械超配比例提升至-0.43%，重仓市值略下滑为 271 亿：考察 2018Q1-2018Q2 的基金重仓持股市值占比变化，基金重点加仓配置了医药、食品饮料等板块，主要减持了银行、电力设备和电子元器件板块。机械行业的持股市值占比环比下降了 0.02 个百分点。 2018Q2 基金超配机械比例为-0.43%，有明显提升。 2018Q2 重仓市值下降 5.6%至 271 亿，同期中信机械指数下跌 17.8%。从重仓市值和超配比例看，机构普遍对机械个股的偏好程度提升。

2018Q2 机构筹码集中度进一步提升，机构选股趋同：

2018Q2 基金重仓机械个股数量为 92 只，经过了连续 6 个季度下降，是自 2014Q4 以来的最低值。 2018Q2 重仓机械股市值集中度进一步提升， CR3为 41.2%（环比+7.9ppt）， CR5 为 52.9%（环比+4.7ppt）， CR10 为 70.1%（环比+2.6ppt）， CR20 为 84.8%（环比+4.3ppt），我们认为机械板块个股或出现了比较明显的分化态势，机构选股趋同性增加。

景气行业龙头备受青睐，业绩突出个股被增持：

2018Q2 被最多数量基金重仓持有的机械个股为三一重工、汇川技术、北方华创、晶盛机电、精测电子、先导智能和恒立液压等，公司主要为较为景气的细分领域的龙头企业。相比一季度，重仓三一重工的基金数量由 73提升至 138，重仓北方华创的基金数量由 39 提升至 73，重仓汇川技术的基金数量由 75 提升至 102，机构在上述个股“抱团明显”。 2018Q2 被大量重仓增持的个股主要有通源石油、金卡智能、日机密封、弘亚数控、长川科技、三一重工、汇川技术、柳工等，其共同特点为行业向上趋势确定，公司业绩突出或出现明显边际改善。部分龙头企业被减持较多，如先导智能、晶盛机电、台海核电等，主要由于政策变化使得行业短期景气度不佳。

投资建议及重点推荐标的：我们认为可以根据以下三条逻辑甄选具备投资价值的机械个股， 1）公司中短期业绩确定性强，长期具备外延发展等想象空间， 2）公司所处行业下游需求快速增长，长远空间巨大， 3）公司为细分领域龙头，行业处于景气周期或确定性的景气向上拐点。我们重点推荐标的为锐科激光（300747.SZ）、华测检测（300012.SZ）、北方华创（002371.SZ）、日机密封（300470.SZ）、华工科技（000988.SZ）、亚威股份（002559.SZ）、艾迪精密（603638.SH）、天地科技（600582.SH）、恒立液压（601100.SH）、埃斯顿（002747.SZ）。

风险提示：宏观经济下行，制造业投资低于预期。
查看PDF原文

2018Q2机械行业基金重仓持股分析报告：基金超配机械比例明显提升，业绩超预期个股受青睐

浏览过的版块