AL1906此时的价格是13400附近,我希望能够在更低的价位13000逢低买入,于是大胆的从13000-13200 Short了一些虚值的Put,并且做了最坏情况的设想,也就是在13000附近买入和头寸等量的现货或者期货并且长期持有,是否会对我的资金造成压力?考虑清楚后,我分别做了1000吨,1000吨,和1500吨的Short Put 虚值的量。时间上选择尽量短的日期,15天和30天,因为风险可控且时间价值衰减速度最快。
收益情况
1. Short Put@13000 收益率6.6% (30天)盈利22.69元/吨;
2. Short Put@13100 收益率8.94%(30天)盈利38.92元/吨;
3. Short Put@13200 收益率5.34%(15天)盈利28.17元/吨;
4. Short Put@13600 收益率24.8%(15天)盈利179.79元/吨;
5. Short Put@13800 收益率44.6%(38天)盈利325元/吨;
6. Short Put@14000 仍未了结。
总结
这次观点基本准确,工具的使用也算合适。
Short Put 虚值,风险小,盈率高,可以放大量做,但前提是必须想好最坏情况万一发生是否有条件应对,和如何应对。
Short Put实值,用于对于行情的方向比较确定,且幅度预计不大时,如果价格在时间上或者在幅度上超过了预期,则不如直接做多。