产业互联网行业周报：2018Q2上海钢联受基金增仓

市场及行业动态：

上周截至周五 7 月 20 日，我们跟踪的 B2B 标的多数下跌，连续上涨的公司为科通芯城（ 2.69%）、上海钢联（ 4.65%）。同期市场表现为，沪深 300（ 0.01%）、中小板（ -0.38%）、创业板（ -0.55%）。市场目前表现主要受到贸易战以及国内去杠杆的不利影响，宏观层面对市场的影响较大。近期，公募基金二季报披露完毕。按照持股比例，上海钢联位居 2018 二季度基金增仓标的排名第 36 名。持有基金数 15 家，持股比例 12%，增仓幅度 5%，持股数量 1836 万股。行业方面，主要增持计算机、医药生物和传媒行业，增持股数分别达到 7.23 亿股、 6.10 亿股和 4.65 亿股。公司核心数据跟踪：上周，钢银电商成交量稳定，约 9 万吨/天。生意宝本周公告签约 3 家供应链金融客户，额度 5000 万-1 亿元之间，客户发展速度较快。

推荐公司：上海钢联（ 300226）理由（ 1）业绩高速增长，处于成长期。钢银电商自有资金规模不断扩充，后续可能存在股东资金支持，供应链服务规模有望扩大，带动净利润增长。（ 2）钢铁数据垄断，沪深河深，钢铁领域有定价权，变现空间大，钢联数据客户数量及产品价格增加明显。（ 3）电商市场占有率有大幅提升空间，钢银电商属于细分领域第一梯队，目前市场占有率只有 10%左右，第一梯队电商仅有 3 家。不考虑配股影响，预计公司 2018-2020 年归母净利润分别为1.22/2.07/3.56 亿元，对应 EPS 为 0.76/1.30/2.23 元/股，维持公司“买入”评级。

风险提示：资金投入不及预期，资讯业务拓展不及预期，供应链金融可能信用风险，竞争对手加大投入，等。
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