电气设备行业周报：可再生能源配额制年内出台，新能源发电预期转好

新能源车：上游价格短期调整，持续看好下游需求回暖

上游：本周钴跌、锂镍锰稳。电钴（华南）降幅 1%。碳酸锂、硫酸镍、硫酸锰价格稳定。上游调整反映下游需求短期偏弱，仍持续看好三季度下游回暖后对上游的拉动作用。

中游： 1）锂电，数码需求偏弱，动力需求蓄势待发。 2）正极，三元前驱体降 2%，三元 523 正极稳定。磷酸铁锂正极价格稳定。 3）负极，价格稳定，原材料仍处于涨价中。 4）隔膜，价格近期稳定，和锂电企业价格谈判存压力。 5）电解液，价格低位，原料六氟磷酸锂低位，溶剂供给偏紧有涨价趋势。三季度中游需求蓄势待发，持续关注中游材料龙头。

下游： 1）领克 01 PHEV 车型正式上市，哪吒 N01 将于 8 月上市。 2）工信部就《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单（第一批）征求意见。光伏：配额制年内出台不动存量修复预期

上游： 1）硅料，再次涨价。菜花料/致密料本周均价 86/96元/kg， +4%/+3%，短期维持对硅料价格乐观判断。2）硅片，多晶/单晶硅片均价 2.50/3.15 元/片， +4%/-6%，单多晶硅片价差缩小至 0.65 元/片，单晶硅片超预期降价后，性价比再凸显，压力回到多晶硅片企业，后续可能降价应战。

中游： 1）电池，多晶/单晶/单晶 PERC 电池价格暂时为1.05/1.07/1.22 元/瓦， 0%/0%/0%。单晶硅片降价必将传导至电池环节价格，短期还未反应。2）组件，多晶/单晶/单晶 PERC 组件价格为 2.02/2.13/2.3 元/瓦， 0%/-3%/0%，正常小幅降价。而本周的单晶硅片降价还未传导过来。

下游：配额制年内出台，能源局明确不区分存量、增量资产，可再生补贴强度 20 年不变，市场获得强心剂。风电：配额制年内出台不动存量修复预期。关注风机与叶片龙头。

产业链：配额制年内出台修复预期，看好下游风电运营企业上半年业绩超预期表现，持续关注中游风机、叶片环节龙头。

集中式：关注集中式进入竞价时代后，产业链盈利水平变化。

分散式：竞价上网豁免期限内，持续看好分散式市场潜力。

海上风电：6MW 机组将成海上风电主流，2 年后升级到 8MW。工控&核电

工控：工业互联网政策近期密集落地期，看好万亿市场。

核电：中核集团和中核建实施重组，构建中国核电巨无霸。

重点推荐：

锂电：当升科技、星源材质、新宙邦、璞泰来、创新股份；

电机：方正电机、卧龙电气；电控：汇川技术；

风电：中材科技、金风科技；

光伏：硅料环节、单晶硅片环节、阳光电源、正泰电器；

工控：汇川技术、信捷电气；核电：中国核电。
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电气设备行业周报：可再生能源配额制年内出台，新能源发电预期转好

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