机械设备行业周报（第三十一周）

本周观点

贸易摩擦再升级，市场风险偏好下行。站在当前时点，我们认为，半导体设备和工程机械将成为机械板块两大主要的超预期领域。 1）中国晶圆厂建设提速，半导体设备环节有望率先受益；考虑竞争优劣势和国产化难度，建议优选技术准备充分的国产装备企业。建议关注长川科技、北方华创、晶盛机电； 2） 7 月 31 日政治局会议强调加大基建补短板，实施乡村振兴。基建预期向上，工程机械估值具备修复空间，业绩也有望超预期，或将迎来“戴维斯双击”。建议关注行业龙头三一重工、份额持续提升的挖掘机国产品牌、汽车起重机龙头、核心零部件恒立液压。

子行业观点

1）国产半导体设备板块迎历史性机遇，本土龙头高成长趋势确认； 2）“公转铁”进程有望持续推进，机车货车等铁路装备新增需求可观。

重点公司及动态

1）长川科技：高成长趋势逐步确认； 2）亿嘉和：受益智能电网建设提速； 3）克来机电：迈向新能源汽车电机检测服务领域； 4）锐科激光：实现高功率进口替代及产业链自主可控。

风险提示：宏观经济增速不及预期；行业政策转向导致下游需求低于预期；原材料价格大幅波动。
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机械设备行业周报（第三十一周）

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