建材行业周观点：华东华南补短板率先发力，水泥仍是首选

水泥：本周全国水泥市场价格环比继续回落，跌幅为 1.2%。价格下跌区域主要是辽宁、湖南、海南、云南和陕西等地，幅度 20-70 元/吨不等；价格上涨地区为浙江，幅度 20 元/吨。8 月上旬，受高温和降雨影响，全国水泥市场需求表现仍显疲软，企业发货维持在 6-8 成水平，部分地区受库存增加以及外来低价水泥冲击影响，淡季出现首次回落。考虑市场即将走出淡季，以及部分地区将会再次启动自律限产措施，8 月下旬水泥价格将会迎来正式反弹。

玻璃：本周末全国白玻均价 1626 元/吨，环比上周不变，同比去年上涨 123 元。本周玻璃现货市场总体走势平稳，市场价格有区域性变化，没有形成整体的价格趋势。下周一即将召开区域研讨会议，故本周大部分生产企业并未采取较大动作，厂家的市场信心有所增加，对旺季预期较好。

玻纤：本周无碱粗纱市场价格暂无调整，国内各主要池窑企业无碱粗纱走货相对平稳。当下供需表现稳定，新产能对市场影响尚不明显。目前，大众型产品 2400tex 缠绕直接纱价格在 5100-5200 元/吨不等，不同客户价格不同。

主要原材料价格：本周 IPE 布伦特原油期货价格环比上升 0.46 美元/桶，为 72.96 美元/桶。重质纯碱价格环比下降 30 元/吨，主流送到终端价在 1870 元/吨。秦皇岛港动力煤平仓价格 565 元/吨，环比持平。

建材行业策略：

第一，我们认为未来一个阶段稳增长政策可能不断落地，而上半年需求最强的华东华南等地“补短板”率先发力，区域关系好的地区反而增量确定性高，A 股推荐龙头海螺水泥、华新水泥、塔牌集团、冀东水泥、金隅集团，港股中国建材、华润水泥，其他推荐万年青；

第二，市场信用风险逐步缓解，需求预期修复，前期受到压制的股票估值有望修复；我们继续重点推荐伟星新材、东方雨虹、中国巨石、北新建材、福耀玻璃；

第三，其他建材我们推荐大亚圣象及三棵树等；其他品种推荐丰林集团、再升科技。
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建材行业周观点：华东华南补短板率先发力，水泥仍是首选

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