匿名人员
2018-9-25 00:34
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一周市场回顾：本周，计算机指数下跌0.66%；沪深300指数上涨0.28%，计算机板块涨幅第十六。
行业看点：监管科技总体方案发布，信息化改造需求凸显
中国证监会近日正式印发监管科技总体建设方案，标志着证监会完成了监管科技建设工作的顶层设计，并进入了全面实施阶段。方案详细分析了证监会监管信息化现状、存在的问题以及面临挑战，提出了监管科技建设的意义、原则和目标，明确了监管科技1.0、2.0、3.0各类信息化建设工作需求和工作内容。
全面拥抱前沿技术，监管科技有望快速推进。监管科技建设立足于我国资本市场的实际情况，在加强电子化、网络化监管的基础上，通过大数据、云计算、人工智能等科技手段，为证监会提供全面、精准的数据和分析服务，着力实现三个目标：一是完善各类基础设施及中央监管信息平台建设，实现业务流程的互联互通和数据的全面共享，形成对监管工作全面、全流程的支持；二是积极应用大数据、云计算等科技手段进行实时数据采集、实时数据计算、实时数据分析，实现对市场运行状态的实时监测，强化市场风险的监测和异常交易行为的识别能力，及早发现、及时处置各类证券期货违法违规行为；三是探索运用人工智能技术，包括机器学习、数据挖掘等手段为监管提供智能化应用和服务，优化事前审核、事中监测、事后稽查处罚等各类监管工作模式，提高主动发现问题能力和监管智能化水平，促进监管模式创新。此外，方案还明确了五大基础数据分析能力、七大类32个监管业务分析场景，提出了大数据分析中心建设原则、数据资源管理工作思路和监管科技运行管理“十二大机制”。
融机构合规要求愈加重要，信息化改造需求凸显。我们预计监管规范化是接下来数年的重点，随着监管部分总体方案出台并快速推进，金融机构合规要求愈加重要，IT系统升级改造是配合监管新政策及新手段的必要环节。随着云计算与人工智能持续突破，对数据分析能力快速提升，监管的IT化成为趋势。从全球来看，2010年以来，运用IT技术提高监管效力、提高监管水平、降低监管支出及可能的处罚等，越来越受到重视，行业内相关创业公司快速涌现，16年该领域融资即达到9.3亿美元；对于国内，在监管不断规范化与IT智能化监管代替人工监管两大趋势下，金融机构对监管科技需求或步入快速增长期，监管科技总体建设方案出台更是行业发展标志性事件。我们认为金融IT公司面临两方面，一是通过提供满足监管政策的业务模块，化解面临的监管风险；二是利用大数据分析、人工智能、区块链等技术，前瞻布局智能风控、智能监管，助力金融机构进一步降本增效。我们认为在监管科技方面具备技术创新、产品协同、客户开发等方面优势的金融科技龙头将充分受益，重点关注恒生电子、赢时胜、润和软件、长亮科技。
投资建议：注重产业长期趋势与公司核心竞争力，重点把握“行业景气度持续提升、竞争格局清晰、成长具备持续性、估值和业绩匹配”的标的
云计算SaaS推荐：广联达、用友网络、恒生电子、泛微网络、超图软件、恒华科技、石基信息；
继续推荐“三个小白马”：辰安科技、泛微网络、恒华科技；
云计算IaaS推荐：浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件；
自主可控领域：推荐太极股份、美亚柏科，关注中国长城、中国软件、北信源；
人工智能领域：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、海康威视、苏州科达、千方科技；
工业互联网领域：推荐用友网络、东方国信、大豪科技。
风险提示：政策落地进度低于预期；产业竞争加剧的风险；行业IT资本支出低于预期的风险等
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