期权日报(20190328):期权成交缩水,期货小幅升水

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华宝财富魔方   2019-3-29 02:44   1624   0
分析师  /  奕丽萍(执业证书编号:S0890515090001)
分析师  /  程靖斐(执业证书编号:S0890517060001)

1. 成交量和PCR指标
  3月28日成交1601908张vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约,其中认购期权成交823287张,认沽期权成交778621张,PUT-CALL比率(PCR指标)为94.6%,接近80%的历史均值,上证50指数短期预期中性。


2. 期权杠杆
     从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,柱状图是理论杠杆,红线是实际杠杆,认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,虚值合约的杠杆较大,近月合约杠杆较大。
从下图可以看到理论杠杆最高近30,实际杠杆最高近200,现货市场的情绪传递到期权市场后得到了放大,期权市场为投资者提供了四两拨千斤的投资工具。




3. 日内ATM隐含波动率
  认购和认沽期权合约的日内ATM波动率宽幅震荡,认购期权的ATM波动率目前在23%-24.5%之间,认沽期权的在23%-25%之间。


4. 日内Borrow Rate
   50ETF期权合约隐含的借贷利率窄幅震荡,目前在1%左右,市场中可供融出的50ETF现货数量相对宽松。


5.上证50指数期货基差


6.无风险套利机会
     根据WIND提供的日内TICK级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。3月28日当天没有出现相应的无风险套利机会。





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