怎么选择P2P借贷平台？ - 温愁海的回答，之前在这里回答过怎么去简单的筛选平台。接下来聊聊怎么深度看平台。
1. 风控调研P2P借贷平台的核心竞争力就在于风险控制，贯穿于用户发现、用户筛选、信用评估、贷款审核、利率确定、资金划拨、内部管控、贷后催收、不良资产处置等完整的过程。
许多平台都会宣称自己具有高超“风控能力”，风控模型无比强大，甚至比银行还银行，但实际情况基本上是口说无凭，难以核实。绝大部分P2P借贷平台的历史只有两、三年，积累非常有限，很多依靠风控人员的个人经验来操作，其真实风控水平有多高，投资者是很难知晓实情的。 要真正了解平台的风控水平，最重要的指标就是逾期率，即借款人未偿还的本息金额占当前贷款余额的比率。平台的风控水平越差，逾期率就会越高。但很少有平台会公布自己的逾期率，只能依靠数据统计机构对逾期标的的统计来测算平台的逾期率。这些数据，一些第三方研究机构的网站上一般都能找到 如果平台不公布自己的逾期率，在第三方数据统计机构上也查不到相关数据，投资人可以到平台论坛或第三方论坛上寻找蛛丝马迹。如果借款人出现逾期，而平台又没有及时垫付（或没有本息/本金保障计划），投资人经常会到论坛上抱怨。如果抱怨的人很多，说明借款人的逾期情况也比较多。
2. 标的审查P2P借贷平台是发布借款标的的网站，投资人投资的是一个个标的，逾期也是这些标的的逾期，这是风险识别和风险判断的最重要依据，因此对标的的审查至关重要。目前有很多平台乐于宣传自身的风控、安全、保障，却不完整、充分的描述投资标的，这样做虽然省了投资人的心，却不利于投资人提高风险鉴别能力和风险自负意识。 对投资标的的审查应重点关注以下三点：借款目的（用途）、还款来源和信用描述。个人借款的目的比较多样化，大到家庭装修、大件购物、出国留学、生意经营，小到婚丧嫁娶、小额消费、信用卡还款等，借款目的描述的越详细，可供投资人判断的信息就越多，鉴别也就越容易。在部分平台上会有些以“积累信用、短期资金周转”为名义的借款，这里面很可能涉及到净值标或“资金黄牛”（详见第五章的解释），投资者应保持警惕。 企业借款的用途相应较少，一般是短期中转或者投资设备、扩大生产、预付货款等。但如果企业频繁发布借款，而且一个项目到期后立即发布另一个项目，而且借款数额越来越大，借旧还新的可能性很大，投资人应联系平台或借款人了解详细情况。 还款来源指借款人打算以什么收入来还本付息，个人还款来源一般有工资、个体经营收入等渠道；企业还款来源一般为销售收入、应收账款。无论采用何种还款来源，平台都应该提供其历史收入情况，并有相关材料佐证（例如银行流水单、纳税记录等），或有相应的抵押/质押物。如果平台对这些信息披露不全面，投资人也应谨慎对待。 信用描述指借款人的历史收入、借款、还款情况。企业的信用描述更加复杂，一般包括所在行业的情况、企业基本财务状况、历史经营情况等，投资者最好对企业所在行业和企业经营模式有一定的了解，不要轻易投向不熟悉的领域。如果能够确认借款企业的经营年限较长，在所处行业有一定优势，而借款额占营业额的比例又比较低，那么安全性会强一些。目前很多平台都会给项目评级，以此标识项目的风险程度，但如果平台不充分披露数据，不按照评级公布逾期率，评级的公信力无法评价，因此只能作为参考，投资者不可盲目相信评级。 此外，借款人的身份信息核实也很重要。一般平台都会标注借款人的邮件、手机、户口本、公积金或视频认证信息等，如果平台连借款人的基本身份信息都不披露，投资者就要警惕了。 3. 资金托管投资人在投资前一般需要向平台充值，在投标前、投标中，到平台真正把资金划拨入借款人账户或投资人把钱提现到银行卡前，投资人的资金都在平台上，平台是否把用户的资金与自有资金区分开，是否把用户的资金存放到一个自己不能随意控制的地方，就构成了资金托管的讨论内容。 P2P借贷平台的用户资金存放可能包括以下几种情况： （1） 用户的资金直接打入P2P借贷平台的银行帐号。 在P2P借贷平台兴起的早期，多数平台以平台所属公司或者平台控制人的名义，在银行直接开户，投资者资金直接进入其账户，再通过平台的中间账户转给借款人。这种情况极其危险，因为平台完全掌握着资金的控制权，随时可以挪用资金或者卷款走人。而缺乏足够的证据，投资人即使找到银行，也很难证明自己对相关资金的所有权。 所幸现在这样的平台已经基本上没有了。但投资人一旦发现这样的平台，一定要远远避开。 （2） 用户的资金直接打入P2P借贷平台的第三方支付帐号。 目前这种方式是普遍情况。P2P借贷平台在第三方支付平台上开设公司帐号，并在帐号中开设一个子帐号用于存放用户的资金。这种方式理论上可以隔离用户资金和平台自有资金，但是在执行上全凭平台的自觉。平台仍然可以随意挪用、提现用户的资金。 出现这种情况实属无奈，因为情况仍然比较危险。但是这种方式稍强于第一种方式，因为第三方支付为避免自己受连累，一般会对P2P借贷平台进行审核甚至限制。越是名气大第三方支付平台，对此会越谨慎。 请投资者注意，有些平台所宣称的“资金托管在第三方支付平台”指的也是这种情况，并没有真正托管。投资人可以先了解P2P借贷平台所使用的第三方支付渠道，然后去这个第三方支付的网站查询它是不是提供了P2P借贷的资金托管功能。即使提供了相应的功能，投资人也需要向第三方支付平台核实该P2P借贷平台到底是否使用了该功能。 （3） 用户的资金直接打入P2P借贷平台的第三方支付二级帐号 有些第三方支付平台提供了适合于P2P借贷的帐号体系，P2P借贷平台使用这种帐号体系，会自动给每个充值用户建立一个子帐号（二级帐号）。用户的资金直接存放在自己的二级帐号中，平台无权对用户二级帐号中的资金进行处置，只能依靠投标信息、借款合同对帐号的资金进行锁定或划拨。 这种资金托管方式的安全性大大增强，P2P借贷平台挪用资金、构建资金池、盗取用户资金的可能性大大降低，成本也大大提高。但是目前能提供这种托管方式的第三方支付平台不多，而且使用复杂，技术成本高，P2P借贷平台使用这种方式的积极性并不高。加上法律上没有明确的规定，所谓托管更多的是P2P借贷平台与第三方支付平台之间的商业合作，至于是否严格按照二级帐号体系行事，只能依赖于双方的自律。 （4） 银行托管 银行托管是最安全、最值得期待的一种资金托管方式。用户的资金存放在银行托管帐号中，平台彻底失去了对用户资金的控制权，只能依靠投标信息、借款合同对帐号的资金进行锁定或划拨，并严格得到银行公信力的保障。 但是除了极个别的平台，绝大数的平台都没有采用该种托管方式。一方面是因为银行对P2P借贷领域的关注较少，还没有大举进军这个领域；另外一个原因P2P借贷资金银行托管还存在一些法律上和技术上的制约，需要一定的时间克服。平安银行是首家高调宣布支持P2P借贷资金“监管”的银行，并与多家P2P借贷平台达成了合作意向。但是截至到本书完稿，还没有平台实质性接入平安银行的系统。 因此，如果有平台大肆宣传用户的资金是托管在银行，投资人一定要查看该银行是否对P2P借贷平台提供资金托管服务，同样也需要直接询问相关银行人员，确定平台的宣传是否属实。 另外值得注意的是，即使平台真的实现了银行托管，也不能防止平台的假融、自融行为。它只能最大限度的防止平台挪用用户的资金，不能杜绝平台利用虚构借款人的办法骗取用户的资金。 4. 金额拆分随着P2P借贷市场的迅猛发展，一些金额较大的借款项目开始在P2P借贷平台出现，大项目经常会被拆分为若干个稍小的项目，这些小项目除了名称和金额，其余描述全部一样，并不涉及期限错配。 那么，平台为什么要对大项目的金额做拆分？主要是为了方便销售。金额过大的项目，投资人会觉得很难凑齐这么多资金，流标的可能性较大，投标会相对谨慎。而拆分成小项目之后，这些项目看似独立，投资人会觉得金额不是那么巨大，风险似乎也被分散了，单个项目的满标就比较容易。如果这些小项目都逐一满标了，整个大项目也就满标了。 但实际上，金额拆分的操作并不会起到分散风险的作用，甚至可能因为造成投资人的麻痹大意而加大风险。金额拆分形成的各个项目貌似独立，但它们都来自同一借款人，风险并不能在项目之间有效隔离。最简单的说：如果一个大项目不能足额还款付息，那么分拆成多个小项目后，也不可能全部足额还款付息。投资人受损失的比例完全相同。 有些投资人可能会认为先满标的项目会优先得到赔偿，但是根据破产法的规定，企业破产时所有的普通债权属于同一清偿顺序，“破产财产不足以清偿同一顺序的清偿要求的，按照比例分配。”根据时间顺序优先获得清偿的主张并不会得到法律的支持。 而如果大项目没有拆分，投资人可能出于风险的考虑不投资于该项目，项目流标，反而过滤了风险。 总体而言，“金额拆标”侧重于营销考虑，是P2P借贷平台对于大额借款的一种“技术性”处理方式，但这种方式并不会降低项目的风险，投资人在选择标的时应注意。 | 
转播
