50ETF缩量收平，认沽隐波收跌

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一、聊观点：
昨天50ETF小幅高开高走，随后快速回落，全天维持窄幅震荡，最终收涨0.12%，收缩量十字星。

从核心板块来看，银行板块指数突破120日均线，保险板块指数在120日均线上方缩量回调，证券板块指数仍是围绕均线窄幅震荡。从权重个股来看，中国平安、招商银行及贵州茅台在年线上方均缩量调整。而50ETF收出缩量十字星，整体均处于大涨后休整走势，相对偏强，继续关注2.582处压力。

从期权隐波上看，10月认沽隐波大跌，认购认沽隐波价差缩小，期权市场谨慎情绪大幅缓解，但仍稍显低迷。

整体来看，连续大涨后，50ETF迎来短暂休整，但随着中秋国庆长假临近，资金或将维持观望，预计50ETF节前上行空间有限。接下来将有11天休盘时间，期权时间价值流逝将提前反应，倘若标的波动不大，波动率也将继续回落，建议继续使用卖方策略收割时间价值。另外，下周三9月合约将到期，目前仅剩3个交易日，不知道会不会又有末日Gamma行情。。。

二、聊期权：
昨天认沽认购成交量比79.72%，期权市场情绪维持中性偏谨慎。从持仓量变化来看，认购持仓较前一日微减0.30%，认沽增加0.87%，看不涨微减，看不跌微增，50ETF预期稍偏强震荡。

由于9月合约即将到期，9月认购认沽持仓继续大幅减少。从10月持仓变化来看，认购认沽均在2550处增仓最大，市场暂无明显方向。

10月期权持仓量变化（红柱认购）

从10月持仓分布来看，仍是认购在2600处积聚，而认沽在2350处持仓最大，标的支撑压力不变。

从波动率来看，30日历史波动率继续下跌至19.35%。期权隐波大幅回落，10月平值认购隐波微跌至17.50%，认沽隐波大跌至18.74%，两者价差有所缩小，期权市场谨慎情绪大幅缓解。

标的历史波动率走势

三、一些数据：
vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权昨天成交1392005张，其中认购成交774529张，认沽成交617476张，认沽认购比79.72%。总持仓2004871张，认购持仓1112934张，认沽持仓891937张。认购持仓较前一日减少3350张，同比减少0.30%；认沽持仓较前一日增加7690张，同比增加0.87%。

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50ETF缩量收平，认沽隐波收跌

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