50ETF期权交易买卖双方的关系

vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权是上交所场内股票期权，属于撮合成交，有人买就一定有人卖，从而达成交易，那么其二者想法必然是相反的，所以对于期权的卖方来说，对市场的预期肯定和买方是相反的。

50ETF期权可以分为四个基本交易策略，即：

买入认购期权、买入认沽期权。

卖出认购期权、卖出认沽期权。

      顾名思义，对于行情的预期，期权买方买入认购期权希望行情大涨，对于期权卖方卖出认购期权则是希望行情不涨；同样的对于期权买方买入认沽期权是希望行情大跌，对于期权卖方卖出认沽期权则是希望行情不跌。而这边我们需要注意的是，不看涨不等于看跌，不看涨可能是小跌、大跌，也可能是横盘，这些都叫做不看涨，所以不看涨的范围要比看跌更大。那么同样的道理，不看跌的意思也就如此了。

权利与义务：

      在期权交易市场，买方买入期权是支付权利金成本，享有了到期行权与否的权利，卖方卖出期权则是获取权利金，承担了到期履约义务。那么怎么解释期权交易中的权利和义务呢？

举个例子：

      比如目前市场上有一套房子市值200万，你预计未来3个月后这个房子会升值，当下又不愿意拿出那么多资金去冒这个风险，同时又不想错过这个收益。这个时候可以与开发商签订一份合同，约定3个月之后，无论房子是涨是跌，到时都有权利以200万的价格买入，为此你需要支付给开发商5千元的权利金。

（因此你付出了权利金，享有了到期买入（或放弃）的权利，而开发商则承担了到期履约的义务）

也就是期权的权利方（买方）按照期权合约约定的时间（到期日）、价格（执行价）和方式来行驶权利。期权卖方（义务方）必须履约。
50ETF认购期权买方
可以按行权价买入华夏上证50ETF基金。
50ETF认沽期权买方
可以按行权价卖出华夏上证50ETF基金。
从而获得50ETF基金买卖差价利润。

投入与盈亏：

         在期权的交易中，有着这么一句话“期权买方风险有限收益无限，而期权卖方则是收益有限亏损无限”。

         期权买方买入期权只需要支付一定的权利金成本，只要标的波动方向随了买方的意愿，买方就可能赚到几倍甚至几十倍收益的可能。而期权卖方就好比保险公司，需要有很多的担保，每卖出一张期权合约需要垫付较高的保证金，按通常的一张合约价格300-600元左右卖出需要垫付3000元左右的保证金。

举个例子：

投资者A做期权买方，于12月14日开盘支付366元权利金成本买入一张沽1月2400合约。该合约到期日为12月26日。
      投资者B做期权卖方，于12月14日开盘卖出这张沽1月2400合约，收取了366元权利金，但同时需要准备2000元保证金。
      随着50ETF标的价格一路下跌，做为期权买方的投资者A购买的这张认沽期权则不断升值，截止12月25日，该合约价格达到最高点1590元一张，A选择此时平仓，那么A不但拿回了权利金成本，还获得利润1590-366=1224元，一倍本金赚取了3.3倍的纯利润，这边便体现了期权买方收益无限的可能。
      而投资者B原本想要赚取卖出该认沽合约的366元权利金利润，而最终366元没赚到，还需额外支付买方赚取的利润1224元，这就是期权卖方所需承担的风险所在。
反之，如果A购买了这张合约，而标的走势并未如预期下跌而是上涨了，那么A的这张认沽合约将最终归零，则B便可将366元的权利金收入阆中。
因此，投资者资产的大小也就决定了自己适合做买方还是做卖方！
当然，期权交易是T+0的，不管买方还是卖方，都可以在交易时段内将手中的合约平仓出去，进行一个止盈止损。就相当于把合约到期前的风险跟收益转移到了下一个投资者身上了。

所以说期权交易中买卖双方是处在一个对立的关系，A希望B屎，B不想让A活，期权市场是一个非常残酷的博弈战场，不管你是做期权的买方还是卖方，都是要根据实际情况来决定的，市场处于什么行情，你再根据市场来进行调整。50ETF期权的优势在于既可以做多也可以做空，既可以买涨也可以买跌，也可以自由的选择做买方还是卖方。
一旦出现了一波适合做买方的趋势，在大涨的趋势里可以认购顺势交易，下跌的大趋势就可以认沽顺势交易。如果出现了震荡行情就可以选择做卖方，可以单边卖出认沽或认购，也可以双边卖出认沽和认购，稳稳的赚取时间价值收入。买卖双方并不是固定的，并不是说你适合做买方就一直做买方，适合做卖方就只能做卖方。二者是可以相互转换的，根据自己的实际情况来选择。
祝愿大家投资愉快！
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