2018年9月18日期权投资资讯——全市场回落，隐波震荡收跌。

一、期权市场成交情况
上个交易日，9月认购成交金额为15194万元，约46万张；9月认沽成交金额为20167万元，约41万张。全市场期权合约成交金额为5.1亿元，其中认购合约成交金额为2.3亿元，认沽合约成交金额为2.8亿元。

上个交易日，30日历史波动率上升0.88%，达21.1%；Gvix下降6.04%，达20.8%。 GVIX低于30日历史波动率。

数据来源：广发证券衍生品经纪业务部,Wind
二、期权市场特别点评
a）现货市场回顾
昨日，标的早盘低开，全天震荡下行，尾盘跌势不改，收盘跌幅-0.93%，日内振幅0.81%，收于2.452元。
b）期权交易策略分析
昨日，标的如期低开，全天窄幅震荡下行。期权盘面上，隐波跌势不改，9月合约隐波接近24。期权结构依旧维持左高右低，整体继续下移，近月端较上周五变陡。9月微笑曲线依旧左高右低，同时其余月份左端也均重新升高。整体看，期权市场情绪偏空。
今日具体策略思考如下：
i)混合仓位看空
建仓观点：标的反弹失败，短期看跌势延续。
首次建议：2018年9月3日。
昨日建议“持有为主，逢高可考虑增加仓位”，而标的震荡下跌，策略浮盈加速增厚。今日建议，依旧持有为主。同时，目前市场隐波有回落之势，权利仓加仓请谨慎回避。
风险提示：标的目前处于宽幅震荡区间内，涨跌趋势随时可以调转，权利仓杠杆高，建议控制仓位，尤其需要控制好权利仓有浮盈时的加仓的欲望。
c）聊天板块
昨天标的走势符合预期，而隐波目前连续两个交易日回落，日内再度回归了标的跌隐波涨，标的涨隐波跌的小规律，似乎前两日反弹带来的看多气氛又快消失殆净。交易逻辑上，依旧回到了前期低点是不是要破的猜想之中。那么相关的调整与风控，其实可以参考上周一、二的内容，我也就不在啰嗦，欢迎各位点击左边自行查阅。另外需要提醒的是，9月合约仅剩6个交易日，而所以看似遥远的10月合约还要经历一个国庆长假，实则也只有21个交易日可以存活了，买方风险，卖方机会，悉知。

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