美元谈判进展缓慢短线看多加元 | 云核变量本周操盘攻略

金融市场无惧台风山竹来临，周一(9月17日)亚市早盘，美元指数基本持稳，上周五美元显著走高，围绕贸易局势方面的忧虑成为推动美元反弹的主要因素，金价早盘维持在1200美元/盎司关口下方。周一，投资者将把焦点集中在中美贸易局势方面，有外媒报道称，特朗普最早可能在周一公布对华征税。若果真如此，美元有望进一步扩大涨势。本周如何交易？

（I）、基本面摘要

中美消息助美元收官逆袭：上周中美贸易紧张局势出现曙光，周三美国财长努钦提出开启新一轮美中贸易谈判的建议，给双方缓解紧张局势、避免贸易战进一步升级带来希望。市场避险情绪降温使美元扩大跌幅，但周五特朗普又再次不失时机地拆台，称自己并无任何要尽快解决问题的压力。避险浪潮卷土重来，美元周五上演逆袭。

关键数据接连爆冷美元受影响走低：美国关键经济数据接连爆冷，无论是 PPI、CPI 还是“恐怖数据”零售销售均出现下滑。在上周意外强劲的平均小时薪资增长公布后，市场希望看到价格持续上行，然而上周的数据却令这些希望破灭。不过尽管数据欠佳，市场并未改变对美联储在两周后的政策会议上加息的预期，且仍预计 12月还会进行今年第四次加息。

超级周三大央行齐上阵：欧洲央行周四宣布维持三大关键利率不变，维持每月 300 亿购债规模至今年 9 月底，于 12 月结束购债，并将保持现有关键利率至至少 2019 年夏。下调 2018 与 2019 年 GDP 增速预期，维持今后三年通胀预期不变。但行长德拉基在随后的新闻发布会上意外释放积极言论，表示乐观看待通胀前景。英国央行亦维持利率不变，认为加息幅度是有限且渐进的，强调金融市场对退欧感到更加担忧，重申，企业、金融市场和家庭对英退的反应将影响货币政策路径。土耳其央行周四公布利率决议，暴力加息 625 个基点，超出市场预期 3%，土耳其里拉兑美元一度跌破 6.0。央行声明如有需要，将进一步收紧货币政策，直到通胀预期显著改善，同时将继续使用所有可用工具追求物价稳定的目标。

（II）、外汇期货与期权策略综述

买入加元 2018 年 12 月份到期期货合约（芝商所合约代码 6CZ8）。

买入行权价为 1.1650,1.1750 的欧元宽跨式期权组合（芝商所合约代码 6EZ8）。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的 2018/9/11 期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净空头变化 211 万手,日元净空头变化 2665 万手,英镑净多头变化 997 万手,澳元净空头变化 1153 万手,加元净多头变化 3798 万手,瑞士法郎净多头变化 548 万手,纽元净多头变化 376 万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外，单向总持仓变动超过 20%的货币有：加元。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上，加拿大和美国的贸易谈判尚未取得有意义进展，本周应该重新继续谈判。双方主要问题是乳制品——加拿大限制外国牛奶的销售以使当地产业受益，但美国希望这些限制放宽。虽然特朗普表态如果加拿大不同意条件将把其从墨-加-美协定中剔除。但相信反映在走势中并不会很严重。相反，加拿大近期的经济数据表现良好，同时加央行也透露出了加息信号，相信加元整体表现将强于 G10 货币中的其他商品货币。同时技术面上，加元RSI 缺乏下行动能，同样显示回落后上涨概率大。综上建议本周做多加元兑美元 12 月期货，入场点 0.7660 附近，止损放在 0.7630，止盈在 0.7730 附近，入场后及时调整止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为 6EZ8 的 Friday Weekly Premium Quoted 欧元宽跨式期权组合。

期权部分，上周德拉基的发言与经济表现间的分化令本周即将公布的数据更为重要。若周中公布的 CPI 和PMI 数据意外下行，那么欧元/美元恐大跌至 1.15 水平。反之若 PMI 显示出该地区的经济前景依旧明朗，那么德拉基的发言将被更加认可，欧元/美元有望重返 1.17 上方。综上，建议周初买入在九月第 4 个周五到期，行权价为 1.1750，1.1650 的欧元跨式期权组合。

（III）、本周重要经济资料与事件汇总

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