希腊字母vega实战介绍

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海通证券   2016-8-17 11:35   32159   7
Vega
1. vega表示波动率每变动1%,期权的价格变化。
2. 当vega为正,代表波动率上升时,买进期权可以获利。
3. 隐含波动率代表的是以目前的选择权成交价,换算得到的目标物波动率,也就是投资人预测的波动率。
4. 市场波动率变化造成权利金的变化,这就是vega代表的意义。
5. 波动率是市场上最难以捉摸的一个变量,分为历史波动率和隐含波动率。
6.通常我们会把IV和HV一起分析,当IV和HV走向不同步时,就是进场的机会,当IV与HV差距>3%时,表示权利金可能被高估或低估。
7. 买方有正vega,如果分析市场将有趋势,则隐含波动率上升,正vega可使买方的权利金因波动率上升而增值。
8.卖方有负vega,如果分析市场将盘整,则隐含波动率下降,负vega可使卖方的权利金因波动率下降而下降,卖方将因权利金下降而获利。
9. 平值vega最大,越往虚值或实值,vega越小。
10.越接近到期日,任何履约价的vega值都会下降,因此对于波动率的敏感度降低,长期选择权的vega值大于短期期权vega,所以长期期权对于波动率的敏感度大于短期期权。

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7 个回复

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分享给大家,很好的概括
谢谢, 学习了。
rui  5级知名  前10个交易50ETF期权的人 | 2016-8-17 12:18:50 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 辽宁
期权名人堂积分:暂未上榜发帖:暂未上榜在线:NO. 207 名
hv和iv其实没有这种关系,太理想化
不错.........
好东西,赞!!
好,谢谢提供
这么好的帖子居然这么少人…
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