提升期权买方获胜率的交易系统

本帖最后由 admin 于 2016-8-15 15:03 编辑

台湾：林冠志
以前提到期权的买方静态部位有80％以上的失败机率，因此有网友回应大部份期权的书上所写的买方风险有限，获利无限的理论是不可以轻易相信的，实务上我也认同这种看法，期权买方的胜率确实是有限的，因此，若不能拟定一套比较有效率的买方进出场系统，而只是凭感觉，或抱着赌一把的心态在市场上胡乱交易，最后将注定要体无完肤的离开市场，有些较理性的投资人则是使用一般的技术分析做为交易进出场的依据，但因为期权具有非线性损益的特性与一般股票或期货商品的线性损益型态不同，因此虽然也有些交易介面会提供期权各个履约价的技术分析图形(K线图)，但这些图形最大的盲点就是无法分析履约价权利金时间价值流失的情形，而偏偏期权买方最大的致命伤就是时间价值。

另外，目前还没有任何一个技术分析可以准确的预判行情发动的时间点，假如投资人从某个技术型态研判出行情即将上涨，但因为图形无法告知何时才会开始上涨，因此若投资人太早进场，则时间价值的耗损将吃掉开始上涨之后的利润，若等到行情发动之后(比如说：突破头肩底颈线的位置)才进场，则虽然可以减少时间价值的消耗，但买进价格偏高，自然也就影响了获利的幅度，但是线性损益型态的股票或期货商品就没有这方面的困扰。

版主建立了一个期权的买方进出场系统，不但可以避免投资人凭感觉胡乱交易，使进出场都有依据，并且可以改善使用技术分析图形来交易期权的缺点，提升买方的获胜机率以及获利幅度，以下是操作的方式：

买方部位的进出场操作方式
1：建立部位：
期初使用新合约开仓的价平履约价的买权以及卖权作为本月合约的操作标的

2：合约期间的进场时机：(Call&Put一体适用)
隐波价差(前一个交易日减去下一个交易日的差值)
小于负0.90，可以在下一个交易日的大盘开盘后，进场建立部位

3:：合约期间的出场时机：(Call&Put一体适用)
隐波价差(前一个交易日减去下一个交易日的差值)
大于正0.85，可以在下一个交易日的期货收盘前将在仓部位平仓

4：特殊情况：
若隐波符合进场条件，但当天的曝险值与期指收盘的价差，Call转为负值，或Put转为正值，则下一个交易日不进场，若有在仓部位，则在下一个交易日出场

5：每天收盘后要更新档桉，输入期货收盘价以及Call_Iv与Put_Iv，其它的就交给Excel档，输入数据之后只要根据数研判进出场的时机即可

6：Call_Iv与Put_Iv的数据请自行计算(注)或到各期货公司的交易介面去下载

7：请从新合约开始前的第4个交易日将新合约的收盘价输入Excel档中，如1月20日，2月合约新开仓，就从1月14日开始输入2月台指期的收盘价，并在1月20日收盘之后，将选定的价平履约价在Excel表格上方填入买进xx00Call及买进xx00Put，并开始在Excel表格中输入该价平履约价的权利金

50etf666 · 2016-8-15 15:08:09

有人做过回测吗，这个方法适用50ETF 吗

神术 · 2016-8-15 15:22:22

三字真言。。赌方向。

RedBull · 2016-8-15 17:54:48

没看懂.......

yxh · 2020-8-15 16:09:43

请教曝险值与期指收盘的价差如何计算？谢谢

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