50ETF维持震荡 隐波再次大跌

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实时播报   2019-3-15 10:24   493   0
【仅为资讯,不做参考】

        
               一、股指观点:
  IF主力合约IF1904支撑位3673和3659点,阻力位3733和3747点;
  IH主力合约IH1904支撑位2724和2710点,阻力位2751和2765点;
  IC主力合约IC1904支撑位5224和5171点,阻力位5330和5383点。
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期指成交持仓排名变化
  前两月工业和零售增速下滑,投资提速,经济数据驱动力量不明显,不过在数据并不十分乐观的情况下经济托底力度或维持。市场连续调整后政策面保持清淡,不再为市场“降温”,预计情绪有所修复,今日中小创板块或有反弹。操作上以区间思路或回调后逢低做多IC为主,注意止盈止损。
  二、50ETF期权观点及策略:
  周四50ETF小幅低开后快速冲高,临近午盘再次震荡回落,最终微涨0.15%,收长上影小阳线。
  从核心板块来看,银行板块仍受5日均线压制,保险板块在5/10日均线间缩量窄幅震荡,证券板块继续调整,收至20日均线上方。而50ETF由于5日均线惯性下行,早盘直接开在均线上方,并连续第三日冲高遇缺口回落,延续区间窄幅震荡。
  从波动率来看,随着标的振幅持续缩小,期权隐波再次大跌,虚值期权合约全线收跌。3月隐波已收至31%水平,目前仅略高于标的30日历史波动率。不过倘若标的持续窄幅波动,预计隐波及历史波动率仍有回落空间。3月平值处认购隐波略高于认沽水平,期权市场情绪仍稍偏乐观。
  观点上稍有调整,目前标的上有压力下有支撑,而核心板块动能不足,可能仍将震荡休整,等待新的方向。不过由于科创板推进速度远超预期,中期依旧是战略看多。操作上,由于3月合约还有两周到期,时间价值流逝加快,今天移仓了部分3月持仓至4月2750认购合约,同时为规避标的持续震荡导致隐波继续回落风险,加开了3月2800认购义务仓,整体持仓保持正delta。重点关注50ETF上方缺口压力及20日均线支撑。
  三、期权波动率及持仓:
  周四期权市场认沽认购成交量比93.46%,期权市场情绪较为谨慎。从期权持仓来看,认购持仓较前一日增加1.95%,认沽持仓较前一日增加2.50%,看不涨增幅稍小于看不跌,期权市场预期稍偏强震荡。
  从3月持仓变化来看,3月平值及虚值一二档认购合约增仓明显,而认沽则在2550处大幅增仓,标的重心有下移迹象。
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3月期权持仓量变化(红柱认购)
  从3月持仓分布来看,仍是认购在3000处持仓最大,认沽在2500处持仓最大,50ETF中期支撑压力不变。
  从波动率来看,30日历史波动率基本走平,收至30.69%。期权隐波大跌,3月平值认购隐波收跌至30.55%,认沽隐波收跌至29.82%,认购隐波略高于认沽水平,期权市场情绪稍偏乐观。
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标的历史波动率走势
  四、期权成交数据:
  50ETF期权周四成交2069359张,其中认购成交1069642张,认沽成交999717张,认沽认购比93.46%。总持仓3126698张,认购持仓1491114张,认沽持仓1635584张。认购持仓较前一日增加28542张,同比增加1.95%;认沽持仓较前一日增加39856张,同比增加2.50%。
(文章来源:微信公众号期权策略)
        
        
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