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之前受的教育，一直是卖权的胜率高，与时间做朋友，隐含波动率总是高于实际（卖权收益大于风险），卖权有内生收益（时间）。。。 卖权的内生特性，跟股票的内生特性一样，数量级远低于波动（标的价格或波动率），因此经常是不得不忍受大波动，来获取那一丝丝内生甜味。
而实际上很多人的卖权收益，很大部分收益并不是来自时间，而是来自对价格方向或波动率（尤其是波动率）的赌博。这种赌博并没有更高的胜率，高胜率的时间收益和没有高胜率的方向赌博混在一起了，给人错觉。 这种高风险卖权其实不太适合我这种低风险爱好者。因为它经常玩零存整取的把戏，辛辛苦苦积累了很久的利润，一次大波动就全部拿回去了。哪怕做了足够的风控，也是由于极低盈亏比而显得风险巨大。
我花了不少时间试图从卖权中剥离掉对价格方向和波动率的赌博，只留下纯的时间损耗。实践上并不是太成功。可能是我的考核时间周期有点问题，还需要找时间再研究。今天先不讨论。 我想讨论的是另外一个角度：直接用买权（或价差组合）赌价格方向。
以正gamma和负theta为特征的买权（或价差组合），具有高的盈亏比，虽然有时间不友好的不利因素，但如果能提高胜率，还是很有赚钱机会。而且风险更为可控。 关键就是提高胜率
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