对于50ETF期权delta需要注意的5个要点

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mostgo   2016-8-9 08:42   26168   2
Delta=dC/dS
1. 正delta部位偏多,因此若未来行情上涨,部位的权利金有可能会增加。
  负delta部位偏空,因此若未来行情下跌,部位的权利金有可能会增加。
2.delta介于0-1之间,平值call的delta接近0.5,越往实值,越接近于1,越往虚值,越接近于0;平值put的delte接近-0.5,越往实值,越接近-1,越往虚值,则越接近于0。
3.随着时间经过或波动率下降,call的delta值将远离0.5,put的delta值将远离-0.5;若波动率上升,call的delta值将接近0.5,put的delta值将接近-0.5;因此波动率上升,有利买方,波动率下降,有利卖方。
4.越靠近实值,delta趋近于1,意即权利金的涨跌幅与目标物相同,虚值delta向零靠近,知道了权利金和目标物的涨跌幅度后,在从事避险时,就可以以此比率来cover,故也称“避险比率”。
5.但若是纯以投机客的角度来看,其实应以“概率”视之,即若有一看涨期权delta=82%,即“进入实值”的概率为82%。因此在从事期权投资时delta往往是最引人注意的一个指标。

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2 个回复

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delta就是一个期权变成实值的概率,这样理解就很简单了。
窗外浮华  4级常客  上尉 | 2020-2-19 21:01:04 发帖IP地址来自 新疆乌鲁木齐
谢谢分享
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