55股年内创新高！3000点后行情分化，我们该怎样应对？

昨日，A股先扬后抑，早盘跳过3000，直奔3100而去，午后势头大减，一路震荡下行，好在收盘站上3000，才让盘面不那么难看。

盘面“悲喜交加”，但亮点还是不少。昨日成交量再次明显放大，重回万亿水平，达1.05万亿元。“股王”贵州茅台时隔174个交易日后，再创历史新高，市值盘中也再次突破万亿，股价一度逼近800元。

其实，进入2019年后，A股上涨明显，创历史新高股便不再是“凤毛麟角”，他们是谁，他们又有何特征呢？加之，行情已站上3000点，作为投资者又该如何应对呢？

年内55股创历史新高

东方财富Choice数据显示，年内已有55只（剔除2018年12月份以来上市新股）个股创历史新高，其中27只个股更是在昨日（3月4日）创出历史新高。

从涨跌幅来看，创历史新高公司年内涨幅显眼，基本均超过10%，其中的18股年内涨幅超过50%，有5只个股股价年内更是已翻倍，岷江水电以191.97%的涨幅排在首位，其次是中信建投，涨幅为168.77%。

而荃银高科和宁沪高速两只创历史新高股的涨幅则令人失望，其中宁沪高速创新高后，便进入了震荡整理阶段，年内涨幅仅有0.61%；而荃银高科在创出历史新高后，便急速下跌，期间数度跌停，年内竟下跌22.51%。

电子行业最多

从行业分布来看，这部分年内创历史新高公司分布于17个行业，其中电子行业最多，有8家公司。其次是机械设备和农林牧渔，均有6家公司。

数据来源：东方财富Choice数据

向大市值公司转移

从市值分布来看，年内创历史新高公司多为500亿市值以下公司，有47家，占比85%。其中100-500亿公司有22家，小于100亿的有25家，但是没有任何一家市值小于20亿。

而大于500亿的8家公司中，市值大于1000亿的有5家，分别是贵州茅台、兴业银行、中国人保、宁德时代和迈瑞医疗，且均在昨日创出历史新高。需要指出的是，中国人保和迈瑞医疗近期表现尤为强势，已多次创出历史新高。

数据来源：东方财富Choice数据

市盈率20-40倍公司最多

再看市盈率（以年初市盈率为准），可以看出20-40倍市盈率公司最多，有26家，占比近一半。

其次是40倍以上市盈率，有22家，其中100倍以上市盈率只有2家；而20倍市盈率以下公司最少，只有7家，10倍以下更是只有1家。

数据来源：东方财富Choice数据

突破3000后涨跌难确定

可以说，正是由于A股的强势上涨，才造就如此多的个股在年内创出历史新高，尤其在昨日行情突破3000点后，创历史新高股更是如雨后春笋般冒出。至此，很多人总会有这样一个想法，就是这样的盛况还会持续吗，或者说，行情站上3000点之后，会去向何处？

对此，我们不妨看看过往沪指突破3000点后，是如何表现的，数据显示，此前沪指共5次向上突破3000点，后一交易日中有3次是上涨的，后五日以及后一个月都是有3次是下跌的。也就是说，短期上涨概率较大，而中长期下跌概率较大。

3000点后行情将分化？

除了历史数据所表现的不确定外，中信证券近日也表示，A股趋势性反弹接近尾声，预计市场将从爆发期进入平静期，大盘进入3000点后，行情将由普涨走向分化。

究其原因，中信证券认为，本轮普涨反弹掩盖了结构性问题，例如“业绩爆雷”指数累计涨幅25.3%，比同期上证综指涨幅高10pcts；而A股破净公司占比也从12.3%快速回落至5.5%：预计脱离基本面的炒作难以为继。

而随着行情的反弹，市场关注将重归基本面，宏观上，制造业PMI预示开年经济下行的压力仍待确认；微观上，财报披露渐入高峰，而18Q4和19Q1的A股盈利同比增速预计依然处于下行通道。

游资和散户是行情分化主因

另一主要特征就是，中信证券表示，从2月A股快速放大并一度破万亿的成交来看，资金流入主要贡献可能来自游资和散户，这部分资金看短做短，博弈性较强。放量反弹加速了资金消耗，市场分化中，看短做短的资金获利了结的动机加强，反弹动能趋于衰减。

从换手率来看，中信证券表示，2月A股日换手率的峰值2.5%，已经达到2015年平均水平，无资金杠杆的话难以再上台阶。

数据来源：东方财富Choice数据

再看沪深300的预测P/E，经历本轮反弹后，沪深300的预期P/E也已回升至2010以来的均值水平附近。

数据来源：东方财富Choice数据

将如何应对？

据此，中信证券认为，股“复兴新起点”之前的估值修复暂时告一段落，在基本面和政策的验证期，反弹动能趋于弱化，预计3月上证指数在2800~3200点间区间震荡。

对于之后，中信证券表示，首先应自下而上，关注长期逻辑清晰，景气向好的绩优标的。基于2018年年报稳健，且2019年一季报向好的判断，建议关注：消费中的农林牧渔、保健品、免税、信息可视化里成长属性较好的个股；新能源汽车中的动力电池产业链；TMT当中的IDC、5G龙头；周期中的农用化肥等。

其次，应自上而下，考虑到前期滞涨，政策催化与开工高峰渐近，基建板块也值得关注；而业绩稳定偏防御的医药板块也值得配置。

虽说中信证券对当前行情表示了警惕，但是市场上有不少专业人士依然非常乐观，近日，海通证券首席策略分析师荀玉根就高声疾呼：“现在是牛市孕育准备期，要为牛市全面爆发期做好准备。”

兴业证券首席全球策略分析师张忆东也表示，A股2019年的走势节奏类似2005年的牛熊转折期，行情N型波动、但是拉长来看都是新牛市的起点。

行情已然站上3000，各位朋友，你们认为行情能够继续吗？

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仅供投资者参考，不构成投资建议
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