50ETF期权——行权交收(投资者篇)

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anF_弥猫深巷   2019-2-25 09:37   2609   0

期权产品有期限,过期作废莫抱怨。

到期买方可行权,双方交割备钱券。





2月份合约在本月27日行权,行权时该注意那些问题呢?



期权合约具有到期日,期权买方可以在期权合约规定的时间行使权利,以约定的价格买入或卖出约定数量的标的资产。



通常,期权行权后有实物交割和现金交割两种交割方式,上交所期权采用实物交割的方式,行使权利时买卖双方按照约定实际交割标的资产。







要点:期权合约的行权

期权合约有到期日,当合约过期,就变为废纸一张

期权到期时买方可以选择行权或者不行权



合约最后到期日:每个合约到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)

合约到期日、合约行权日同合约最后到期日

合约交收日:行权日的下一个交易日







期权买方在行权日行权时间内可提交行权委托,也可撤销行权委托。投资者累计行权委托数量不得超过当时持仓数量



行权日买入的期权,当日可以行权

行权日买入的证券,当日可用于行权

可多次行权申报,行权数量累计计算



期权买方应注意的行权风险:

(1)由于资金或者标的证券不足导致行权失败;

(2)错过行权日,期权合约有到期日,当合约过期,就变成废纸一张;

(3)实值期权在T日被行权后,T+1日交割,T+2日才能卖出,会面临标的证券价格波动的风险。



行权交割时间

T日 实值期权的权利方行权成功

T+1日 标的证券交割

T+2日 标的证券可卖



投资者在参与期权末日轮行情时应注意以下几个事项:


1.投入资金不要太大,3、5千低于1万,严格控制好自己的仓位,不要想着“搏一搏单车变摩托”,尤其是最后一天交易日,一旦方向做错,有可能面临一天亏完全部的权利金。



2.保守的买入跨式:同时买入认购、认沽,做好对冲。在行情出现大幅波动的情况下,也许可以用一方的损失博取到另一方的几倍收益。当然如果出现横盘或波动不大的情况下,同样认购、认沽虚值都将归零。



3.给自己设定好止盈止损位,尤其是止盈位,因为如果一旦出现一边行情大幅上涨,如果不及时止盈提前做好平仓,也将会遇上流动性风险,不可能会平仓在最高点,甚至有可能会遇上熔断,那么到时有可能空欢喜一场而并不能平仓到手。



4.不要直接开仓太虚的当月合约,尤其是最后一天,有可能直接面临价值归零的风险。该割立马割,果断反手对冲。



5.跟平时不一样的是末日轮不要怕追涨,虚值合约一旦开涨起来,势必会很强势,做好止盈,见好就收为上。担心出现无法平仓的风险。追涨用虚值,潜伏则持实值。



6.末日轮行情出现一般不建议做卖方,谨防因小失大。



7.如果投资者又想跟着吃肉又担心风险太大,那么可以选择开仓下月虚值合约,如果方向作对的情况下,涨幅虽然达不到当月合约的那么大,但同样也能带来不错的收益。反之错误方向下的损失也不至于太大,而且合约期限还很长,存在无限的可能性。




8.最重要的还是心态!心态!心态!期权交易有赚有亏很正常,控制好自己的仓位,做好资金管理。做期权贵在坚持!



本轮期权末日轮合约参考:

看涨;2月购2600、2月购2650 保守:3月购2700 3月购2750

看空:2月沽2650、2月沽2600 保守:3月沽2550、3月沽2500

买跨策略:同时买入2月购2650、2月沽2600合约 ,切记做好止损止盈!

(建议仅供参考,不构成投资下单依据)

祝愿大家投资愉快!


以上内容仅供参考,不构成投资咨询

可关注我公众号:上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权通(liyuan_50ETF)!

关于期权的更多知识 我们会在后期的推送中给大家讲到

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