匿名人员
2019-2-23 23:44
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本周板块跌 4.85%， 弱于大盘。 工控跌 2.51%，二次设备跌 3.35%， 电动车跌 4.13%，一次设备跌 4.35%，核电跌 4.6%，锂电跌 5.04%，发电设备跌6.13%，光伏跌 7.02%，风电跌 7.51%。涨幅前五为晓程科技、合纵科技、南洋股份、清源股份、金通灵；跌幅前五为智云股份、融钰集团、精功科技、先导智能、当升科技。
行业层面：电动车： 7 月动力电池 3.34GWh， 前五占比超 80%；北京电动车指标申请近 36 万人；马斯克考虑以 420 美元股价私有化特斯拉；蔚来汽车提交 IPO 招股书；日产：东风汽车 2022 年前将推 20 款电气化车型； 新能源： 上半年电池片出货排名为通威、爱旭、茂迪、展宇、平煤； 中国就美国光伏保障措施在世贸组织起诉； 三峡新能源光伏领跑者 EPC 中标候选名单出炉，均价 3.74 元/W；上半年德国新增光伏装机 1.34GW； 工控&电网： 7 月制造业固定资产投资累计同增 7.3%（环增 0.5ppt），制造业规模以上工业增加累计同增 6.8% （环降 0.1ppt）， 7 月用电量同增 6.8%， 1-7 月 9%。
公司层面： 半年报： 汇川技术：营收 24.7 亿（ +28%），净利润 5 亿（ +16%），扣非净利润 4.6 亿（ +26%）； 正海磁材： 营收 8 亿（ +96%），净利润 0.4 亿（ +333%），扣非净利润 0.5 亿（ +368%）； 阳光电源：营收 39 亿（ +10%），净利润 3.4 亿（ +4%），扣非净利润 3.4 亿（ +1%）； 正泰电器：营收 119 亿（ +20%），净利润 18 亿（ +42%），扣非净利润 17.9 亿（ +52%）； 平高电气：营收 26 亿（ -36%），净利润-1.3 亿（ -137%），扣非净利润-1.4 亿（ -139%）；通威股份：营收 124.6 亿（ +12%），净利润 9.2 亿（ +16%）； 沧州明珠：营收 15 亿（ -9%），净利润 1.2 亿（ -57%）； 星源材质：控股股东售星源转债合计 48 万张（发行总量 10%）； 赣锋锂业： 增资赣锋国际 2 亿美元，同意其提供不超 1 亿美元推动阿根廷锂盐湖项目、 0.3 亿美元合资设荷兰 NHC，协议向 LG 化学销售氢氧化锂产品共 5 万吨。
投资策略： 6/7 月电动车产销平稳过渡， 电动乘用车销售较好， 8 月开始总体向好，预计 9-11 月为高峰期，动力锂电材料库存低，排产 8 月进一步好转，国内电动升级元年，全球电动化加速，电动车真成长， 弱市中甄选龙头布局， 我们坚定看好优质龙头的成长行情； 6 月工控下游出货增长放缓，7 月龙头企业订单明显恢复，继续看好龙头；光伏硅料企稳、组件续跌， 风光开发平价项目，看好龙头中期表现。
重点推荐标的：汇川技术（通用变频/伺服龙头增长强劲、动力总成布局成效初现）、 星源材质（干法隔膜全球龙头、湿法隔膜海外突破和放量、大拐点）、 新宙邦（电解液全球龙头积极扩张、半导体材料放量）、 宏发股份（ 新能源汽车继电器全球客户布局、 通用继电器稳步增长、估值低）、 正泰电器（低压电器龙头增长持续、光伏运营稳步推进、估值低）、 华友钴业（钴价企稳钴龙头受益、锂电新材料全面布局）、 天齐锂业（碳酸锂趋稳锂龙头、优质锂矿资源和全球大客户）、 金风科技（风电今年增长较好龙头受益、风电运营平稳增长、估值低）； 建议关注：宁德时代、璞泰来、 杉杉股份、 比亚迪、 创新股份、通威股份、 隆基股份、 亿纬锂能、 三花智控、 天赐材料、阳光电源、林洋能源、国电南瑞、国轩高科、长园集团。
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