2018年8月3日期权投资资讯——标的大跌超过-2%，隐波盘中狂飙。

一、期权市场成交情况
上个交易日，8月认购成交金额为33102万元，约83万张；8月认沽成交金额为52253万元，约96万张。全市场期权合约成交金额为11.7亿元，其中认购合约成交金额为4.5亿元，认沽合约成交金额为7.3亿元。

上个交易日，30日历史波动率上升2.63%，达24.8%；Gvix上升4.11%，达25.2%。 GVIX高于30日历史波动率。

数据来源：广发证券衍生品经纪业务部,Wind

二、期权市场特别点评

a）现货市场回顾
昨日，标的小幅低开后一路快速下滑，午后一度下跌-3%，随后逐步企稳、跌幅收窄，收盘收于2.484，大跌-2.09%%，日内振幅2.96%。
b）期权交易策略分析
昨日市场全线下行，上证综指失守2800点，创业板创出新低。两市成交近3800亿，较昨日再度扩大。期权合约昨日单日成交214万张，是今年以来的第三高。昨日隐波先升后回落，隐含波动率在盘中大幅飙升超过200BP，在午后随着标的企稳回落，单日涨幅总体不算很大。市场下跌后，随着虚值认沽合约隐波的上涨，隐波曲线左端再度抬升，沽购隐波差拉大。
i)混合空头策略
首次观点日期：8月2日。市场情绪不高、走势疲软，多日连续盘整后，不排除会择出方向，8月1日降低策略总体仓位后市场破位下行，8月2日盘前建议加开认沽权利仓调整策略delta。
昨日策略运行情况：根据昨日资讯盘前计划，开盘后加开认沽权利仓，调整策略为负Delta策略。加开认沽权利仓后，策略持仓由轻仓双卖组合+认沽权利仓组成，总体组合为空头负Delta。昨日标的大跌+隐波小涨，加开认沽权利仓后策略大幅盈利。昨日上证综指盘中触碰了前期收盘低位，但午后企稳跌幅收窄。今日如果标的继续下行则继续持有认沽权利仓，如果认沽义务仓虚值度不够深，可考虑减仓认沽义务仓；如果标的反弹或走平，则可考虑减仓部分认沽权利仓兑现部分盈利，减少策略总体负Delta。
对于策略持仓风控思路，如果出现标的反弹逼近义务仓合约行权价，可以考虑通过减仓或者通过加开权利仓控制仓位风险，尤其是认沽义务仓在标的下行时容易遭遇标的+隐波双杀，务必做好风控。
风险提示：双卖策略为义务方策略。义务方潜在亏损无限，需关注持仓风险度，若隐波持续上行或标的发生大幅方向性移动，将面临亏损风险。建议控制仓位，提前预设止损，及时盯盘。
c）聊天板块
个人觉得今天走势比较关键，企稳了则还有概率盘整反弹，如果继续杀下去则可能信心危矣~

免责声明：《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信制作的本资料仅面向广发证券客户中的期权三级投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发行为。若您并非广发证券客户中的期权三级投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿使用本资料。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，还请见谅！此资讯中的观点、建议等仅提供给投资者作参考之用，不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应当以该资讯取代其独立判断或仅依据该资讯做出投资决策。对于投资者依据本资讯进行投资所造成的一切损失，广发证券不承担任何责任。感谢您给予的理解和配合。若有任何疑问，敬请联系广发证券衍生品经纪业务部。

2018年8月3日期权投资资讯——标的大跌超过-2%，隐波盘中狂飙。

浏览过的版块