2018年8月2日期权投资资讯——标的冲高回落尾盘跳水，隐波再度上行。

一、期权市场成交情况
上个交易日，8月认购成交金额为39044万元，约77万张；8月认沽成交金额为28655万元，约59万张。全市场期权合约成交金额为8.3亿元，其中认购合约成交金额为4.7亿元，认沽合约成交金额为3.6亿元。

上个交易日，30日历史波动率上升3.76%，达24.2%；Gvix上升8.93%，达24.2%。GVIX高于30日历史波动率。

数据来源：广发证券衍生品经纪业务部,Wind

二、期权市场特别点评

a）现货市场回顾
昨日，标的高开后早盘持续震荡，涨幅一度达0.9%，午后逐步下行，尾盘突然跳水、跌幅扩大，收盘收于2.527，大跌-2.24%%，日内振幅3.39%。
b）期权交易策略分析
昨日地产板块早盘就开始下跌，但毕竟权重不大、对标的影响有限，然而下午金融板块开始扛不住下跌，尾盘更是突发跳水，拖累标的下跌。隐波在尾盘大幅上涨，结束了前期随标的反弹的跌势，8月合约隐波更是上涨超过150BP。市场下跌后，随着虚值认沽合约隐波的上涨，隐波曲线左端再度抬升，沽购隐波差拉大。
i)双卖策略
首次观点日期：8月1日。市场情绪不高、走势疲软，多日连续盘整后，不排除会择出方向，降低策略总体仓位，静待时机跟随加开仓位。
昨日策略运行情况：根据昨日资讯盘前计划，开盘后降低了策略的总体仓位，轻仓等待趋势。昨日标的大跌+隐波上涨，得益于早盘减仓，策略总体回撤不大。昨日市场破位下行后，今日考虑加开认沽权利仓，调整策略Delta值。
对于策略持仓管理思路，如果出现标的反弹逼近义务仓合约行权价，可以考虑通过减仓或者通过加开权利仓控制仓位风险，尤其是认沽义务仓在标的下行时容易遭遇标的+隐波双杀，务必做好风控。
风险提示：双卖策略为义务方策略。义务方潜在亏损无限，需关注持仓风险度，若隐波持续上行或标的发生大幅方向性移动，将面临亏损风险。建议控制仓位，提前预设止损，及时盯盘。
c）聊天板块
昨天资讯提到市场可能要选择方向了，没想来选择来的这么快。昨日资讯也提到轻仓的目的就是出现趋势跟进加仓，而期权T+0交易，出现日内趋势性机会完全可以跟随吃一段，收盘前平仓获利了结~~

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2018年8月2日期权投资资讯——标的冲高回落尾盘跳水，隐波再度上行。

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