部分新关注的朋友没有查看历史消息，故部分内容再发一遍，亦可查看历史以获取详细内容。
进入2018年3月份以来，做50期权权利方的应该很难受，不管是认购还是认沽，不管是实值还是虚值，标的每天波动很小，而波动率却一直在下降，期权价格的波动，往上涨很少超过30%，往下跌也是，但是有的天数往往是沽购都在跌，也就是双杀，尤其是标的变化很小的时候，比如3月14日。这段时间，真是买方的煎熬，每天看着时间价值的损耗和波动率的下降，vega和theta的双杀，给了卖方回血的机会。
让我们来回顾一下50近两年来的横盘走势：
2016年12月大跌后，于2017年初连续小幅横盘四个月，2月17日-5月5日区间振幅0.11元，不到5%，才开始了5月份波澜壮阔的大行情，期间我一直在参与，不管是做认购还是做认沽的权利方，轻度虚值的都不赚钱，事后回测，只有1月份、2月份的深度实值能稍微盈利30%，这几个月轻度虚值期权持仓好几次面临归零，最后靠坚持下去，才等来5月份开始的大行情，把之前的亏损挽回。期间做好了资金管理，还好。
2017年八月份砸坑反弹后，9月份开始了漫长的横盘调整。
8月29日到9月27日整整一个月的时间，50ETF的波动又只有0.103元，区间振幅3.88%，这段时间又是时间价值损耗，轻度虚值的合约全部归零，深度实值认购会亏钱，深度实值认沽略赚，但扣掉时间价值的损耗后，利润非常有限。
2017年11月份大涨，又经历了11月底的大幅下杀后，整个12月开展了宽幅震荡的过程，12月4日-27日，区间振幅只有0.106元，3.77%,区间涨跌幅只有-0.004，-0.14%，不过这段宽幅震荡的过程，有很多短线高手把握住机会还是可以了利润丰厚的，经常每天的波动超过1%，一些合约常常是涨50%或跌30%。
如今，经历了2018年1月份的18连阳，又遇到2月初的大幅下跌，春节前后缓慢回升走平之后，又进入了窄幅整理的阶段，3月1日以来，进入两会时间，50ETF的区间振幅是0.093元，3.29%，区间涨幅为0.019,0.66%，期权认购认沽获利非常困难，面临时间价值每天的损耗。期权合约每日最大的涨幅很少超过20%。
一般来说，除非大熊市大牛市，标的处于震荡的时间非常多，单边上涨和快速下跌的时间比较少。而且，在一波快速下跌后，没有大的外部因素印象，往往很难快速V转，只能慢慢的等调整和修复，这个修复的时间一般不会是几天就能完成的。
对于权利仓来说，月初的时间价值有非常高，下月合约的时间价值也非常高，如果遇到这种小幅调整的行情，还是少量参与试试感觉，或者不参与保存本金，等机会来临时在参与比较好。
而大行情的入场时机，在一波行情启动时，大多数人都能发现，那时候晚一两天甚至一周，并不会有很大的影响，也不要拘泥于短线的小波动。当然，短线高手除外，快进快出。
耐心，耐心等待！大行情时，在场就好！
|
|
转播
