2024-04-11每日期货各品种简评

铁矿石：价格低位迎来连续反弹后逐步转为震荡，下游铁水产量低位小幅增长，但短期基本面改善幅度不大，上方继续反弹空间不大。操作上建议I2409：800-830区间操作。
热卷：价格走势逐步转为震荡，考虑制造业及工业相关数据好转，基本面有望逐步改善，但整体黑色系上下游利空仍在，价格短期反弹空间不大，日内建议10合约3720-3800区间操作。
螺纹：价格低位反弹后转为窄幅震荡，建材成交放大市场预期有所好转但后续仍待验证，预计需求改善有限反弹空间不大仍以震荡为主，日内建议10合约3500-3600区间操作。
焦煤：焦炭第八轮降价全面落地后，钢厂方面盈利情况稍有好转，市场信心提振。然焦企亏损进一步加剧，由于利润原因抵触情绪较强，在限产最大的前提下维持按需采购。综合来看，市场需求疲软，下游负反馈增多，预计短期焦煤或偏弱运行。焦煤2409：1570-1620区间操作。
焦炭：焦炭经历连续八轮降价后，部分中间投机贸易商进场拿货，且部分钢厂采购心态转变，焦企出货表现开始好转，整体来看，焦炭供需面有所改善。且随着钢材成交好转以及期货盘面上扬，焦企抵制降价情绪明显，预计短期焦炭或弱稳运行。焦炭2405：1980-2030区间操作。
不锈钢2405：20均线以上运行，日内交易。
玻璃：玻璃产销走强，高位库存去化，短期预期震荡运行为主。FG2409：日内1500-1560区间偏多操作
PVC：电石法受供应较为充裕，成本支撑走弱，乙烯法成本受原油价格走高，乙烯供应出现局部紧张，两种工艺均出现亏损，总体成本支撑转弱；4月检修规模同比下滑；上游企业与下游社会库存均有累库现象，整体保持在高位；内需依旧疲弱；出口环比下降；宏观转好预期仍有待检验。
沥青：依照沥青与焦化料利润差来看修复动力转强；天气回暖，需求恢复在旺季或有提速；供需双弱背景下，供给仍偏强；社会库存承压累库，尤其是厂内库存及港口库存转为去库；成本方面，原油价格震荡走强，成本支撑转强。
天胶2409：日内短空，破15055止损；标胶2406：日内短空，破12270止损；合成胶2405：日内短空，破13630止损
PTA：短期内由于聚酯工厂负荷提升，随着PTA装置检修落实，供需向好，近期主流供应商出货积极，现货市场流通性尚可，短期内基差区间波动为主。价格来看，关注成本端变化，关注调油逻辑的变化。
MEG：基本面来看，4月乙二醇供需处于去库通道，幅度在10万吨以上，价格底部存在明显支撑。不过随着煤化工春检陆续结束，5月份合成气制产量将有明显回升，供应端压力逐渐显现，乙二醇供需进入累库通道，价格承压运行为主。后市关注乙二醇装置动态，若价格下行带来新的供应挤出，供需格局也会随之变化。
塑料：主力合约盘面震荡偏强，原油震荡，国务院推动消费品换新提振需求，库存中性，预计PE今日走势震荡，L2405日内8210-8500震荡操作
PP：主力合约盘面震荡偏强，原油震荡，国务院推动消费品换新提振需求，成本支撑强，库存中性，预计PP今日走势震荡，PP2405日内7460-7700震荡操作
尿素：主力合约盘面震荡偏弱，日产高，供应端宽松，需求偏弱，库存中性，预计UR今日走势震荡，UR2409日内1860-1950震荡操作
燃料油：成本端油价回暖，燃油基本面改善，短期燃油预计震荡偏多运行为主。FU2409：日内3420-3490区间操作
油脂:价格震荡整理，国内基本面宽松，国内油脂供应稳定。美豆库销比维持5%附近，供应偏紧，23/24年USDA巴西大豆减产基本定型，但南美整体供应较为宽松。马棕库存压力减小，降库支撑价格，但需求偏弱及增产季抑制涨幅。国内油脂基本面偏中性，进口库存稳定。
豆油Y2409：7400-8000附近高抛低吸
棕榈油P2409：7500-8100附近高抛低吸
菜籽油OI2409：8000-8600附近高抛低吸
白糖：白糖进入消费旺季，消息面看主产区销售量较为火爆，市场需求旺盛，现货价格偏高。05合约临近交割，仓位逐步转移至09合约，短期震荡偏多思路为主，盘中回落短多。
棉花：国内棉花金三银四消费小旺季。新疆棉开始播种，每年天气炒作可能影响价格。主力05临近交割，交易逐步转移至09合约，多单可考虑逢低布局09合约。
短期南美大豆收割和出口仍有变数，加上美豆走势带动，国内豆粕短期回归震荡。
豆粕M2405：日内3160至3220区间震荡，期权观望。
菜粕短期处于区间震荡，春节后菜粕供需两淡，加上豆类走势带动，供需基本面短期仍弱但预期好转。
菜粕RM2405：日内2580至2640区间震荡，期权卖出虚值看跌期权。
国产大豆对进口大豆性价比优势支撑盘面底部，但南美大豆和国产大豆增产预期压制盘面。
豆一A2405：日内4700至4800区间震荡，期权观望。
沪镍2405：短线反弹，关注前高压力，可以少量高位试空站上前高止损。
锌：LME库存仓单保持高位；上期所仓单继续增加；沪锌ZN2406：观望为主。
铜:目前需求弱现实和强预期博弈，整体宏观情绪有所好转支撑铜价，由于加工费快速下降导致国内冶炼企业联合减产，导致铜价上涨，短期或有所偏强，沪铜2405：谨慎追高。
铝:碳中和催发铝行业变，长期利多铝价，国内消费不畅，短期宏观预期改善，短期走强，中期还是多空交织，震荡运行为主，沪铝2405：谨慎追高，关注20000关口。
黄金：今日关注欧央行利率决议和欧央行行长讲话、中国3月CPI和PPI、美国3月PPI、美国上周首申、美联储委员讲话，或将公布中国3月金融数据。美国CPI上涨超预期，后美联储会议纪要再度表示仍将降息，宽松预期又升温，金价小幅回落，但回落程度依旧有限。国内现货金溢收敛至10元/克以内，情绪依旧强劲，上期所昨日发布通知黄金期货将从11日夜间开始限仓。今日数据和事件依旧较多，叠加情绪有所降温，顶部波动或将加大，谨慎操作，可布局少量空单。沪金2406：观望为主。
白银：美国CPI上涨超预期，后美联储会议纪要再度表示仍将降息，宽松预期又升温，银价回落反弹，反弹力度仍略强于金价，整体上行动力继续减弱。银价溢价继续收敛至650，国内情绪依旧偏强。目前仍未有基本面支撑，今日关注美国PPI和欧央行会议，银价顶部风险极大，建议降低杠杆，谨慎操作。沪银2406：观望为主。
IF2404：3460-3530区间操作，IH2404：2370-2415区间操作，IC2404：5150-5330区间操作，IM2404：5180-5400区间操作
期债：春节错位效应扰动下，2月信贷低于预期，M2-M1剪刀差再度走阔，显示市场上对于资金的运用仍偏保守；居民端对于增加负债的态度仍较为谨慎。近期经济数据有所回暖， 3月制造业PMI重回扩张区间，释放积极信号，但市场对于后续增长程度仍存分歧，后续关注新一期宏观经济数据。
工业硅：部分企业有停炉迹象，供给有所减弱，需求依旧疲弱，有待释放；多晶硅受硅片需求刺激，有所增长，但电池片及光伏端依旧疲弱，支撑有限；成本回落，支撑作用走弱；当前盘面价格已跌破成本线，或接近近期底部，需求未见明显起色背景下，预计盘面价格短期内持续低位调整。
碳酸锂：供给侧受盐湖端，矿石端产量恢复及进口逐渐到港影响，预计供给端将继续保持宽松态势；下游需求受刚需采买增强有所支撑；3月动力电池排产有所增加，乘联会数据显示终端车辆库存仍有压力；近期盐湖大厂高价出货、库存低位及海外拍卖价格回升，同时国内云母价格有所回升，预计将对盘面价格有所支撑，后续盘面价格继续上升空间或许有限。