在期权实盘交易中,你打开期权T型报价,满屏都是期权合约,同样买认购,是应该买偏实值还是偏虚值呢?同样卖认沽,是应该卖偏实值还是偏虚值呢?
有些投资者初次接触期权时真的头皮都麻了!这个选择其实和股票交易是差不多的原理,我们都知道股票买得越便宜越好,买得越便宜自己就越划算是错误的思维,期权也是一样的,不是期权价格越低就越划算。越是便宜,越是深度期权,杠杆也就越大,风险也就越高。
那么如何合理的选择期权呢?
现在公布答案!
建议看这两个指标就行了:权利金的价格,Delta,既简单,又实用!
1
权利金
权利金:就是期权的成交价格,每一个合约都有自己的成交价格。
权利金的交易原理:期权价格越低,这意味着买期权的成本就越低,卖期权的收入就越低,反之则买期权的成本就越高,卖期权的收入就越高。
2
Delta
Delta:表示期权价格对标的价格变动的敏感度,他是一个指标,就像股票的市盈率一样。
如果绝对值比较大,那么期权标的价格波动一点,它就波动一点,如果他的绝对值比较小,及时期权价格波动很大,它波动也是很小的,如果接近了0,那么标的价格再怎么变动,它的价格也可能一动不动。
Delta的交易原理:绝对数值越大,合约的价格就越是有活力,数值越小,就越是没有活力,甚至是丧失活力。
3
怎么平衡选择合适期权合约
正常来讲,权利金和Delta是一对正相关,如果权利金越高,Delta就越大。所以交易过程中就需要我们自己做一个平衡,适合自己的才是最好的。
那么对于期权的买方:
我们需要付出权利金。
如何选择权利金控制成本,还希望它有活力涨的快一点呢?
很简单,我们可以自己根据自己的情况自己设置权利金和Delta的两条线:
也就是说Delta绝对值多少以上,是A1区域,同时权利金又不高于多少,这个是A2区域。那么这个重叠的区域就是我们可以买入的期权合约了。
这样既遵循了成本控制,还选出了合适的有活力的期权合约。
那么对于期权卖方:
我们时收取权利金。
肯定是希望合约不要大涨大跌,最好时一动不动,收入稳稳的放进自己的口袋。那么我们就不能选择Delta太大的,但是也不能太小,太便宜了,没啥意思。
这种情况我们也可以设置两条线:Delta绝对值低于多少,同时权利金还不低于多少。这样就可以卖出性价比比较高的合约了。重叠区域就是我们的目标。
可以这两条线根据自己的情况标准化,这样以后就可以打开软件直接筛选,也不用看什么实值、虚值了。
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